Мы в соц.сетях
Главная » Аналитика » Глобальный индекс принятия криптовалют
Глобальный индекс принятия криптовалют
Опубликовано 12.01.2022

Индекс международного принятия криптовалют от Chainalysis за 2021 год

Представляем вашему вниманию глобальный индекс принятия криптовалют по состоянию на 2021 год от аналитической компании Chainalysis. Это наш второй материал по измерению массового принятия криптовалют, который был подготовлен после года стремительного роста криптовалютного рынка.

Принятие криптовалют в мире

Принятие криптовалют в различных странах мира, согласно индексу (чем ярче цвет, тем более распространены криптовалюты)

В нашем индексе мы стремимся дать объективную оценку стран с наиболее широким распространением криптовалют. Для этого можно отсортировать страны по объёму транзакций. Однако в этом случае более высокие позиции в списке займут страны с большим количеством профессиональных инвесторов и институционалов, поскольку они, как правило, оперируют более крупными суммами. Несмотря на то что профессиональные участники рынка и институционалы чрезвычайно важны, в нашем индексе нам бы хотелось отметить страны, в которых наблюдаются высокие уровни принятия криптовалют среди рядовых граждан. Мы будем сосредоточены на сценариях применения, которые касаются личных транзакций и сбережений, нежели трейдинга и спекуляций.

(по ссылке вы получите постоянный кэшбэк комиссий 20% на бирже Binance, зарегистрируйтесь сейчас по уникальным условиям — воспользоваться можно будет позже)

Прежде чем перейти непосредственно к самому индексу и поделиться несколькими интересными наблюдениями, мы бы хотели объяснить методику его составления и рассказать о том, как она изменилась по сравнению с прошлым годом.

Методика составления индекса

Наш индекс состоит из трёх показателей, о каждом из которых мы подробно поговорим чуть ниже. При составлении этого индекса мы проранжировали 154 страны по этим трём показателям, взяли среднее геометрическое значение, затем нормализовали его по шкале от 0 до 1 и получили оценку, которая и определяет позицию страны в индексе. Чем ближе финальная оценка страны к единице, тем выше её позиция.

Количество полученных цифровых активов, взвешенное по паритету покупательской способности (ППС) на душу населения

Цель этого показателя — оценить каждую страну по общей активности на рынке криптовалют, отдавая предпочтение тем странам, где сумма полученных активов выше в перерасчёте на благосостояние среднего гражданина и стоимости денег в этой стране.

Мы рассчитали этот показатель исходя из общего количества полученных цифровых активов страной, взвешенного по паритету покупательской способности на душу населения (показателю, который отражает благосостояние населения страны). Чем выше соотношение полученных цифровых активов по отношению к ППС на душу населения, тем выше позиция страны в рейтинге. Это значит, что при одинаковом количестве полученных цифровых активов двумя странами, выше в рейтинге будет находиться та страна, где ППС на душу населения ниже.

Количество переданных цифровых активов розничными инвесторами, взвешенное по ППС на душу населения

Цель этого показателя — оценить активность розничных (индивидуальных) участников криптовалютного рынка, основываясь на объёме переданной криптовалюты по отношению к благосостоянию среднего гражданина. При подсчёте мы ориентировались на транзакции криптовалюты, которые не превышают 10 000 в долларовом эквиваленте. Затем, на основании полученных результатов, мы проранжировали каждую страну отдавая высшее место в индексе странам с более низким ППС на душу населения.

Объём одноранговой (P2P) биржевой торговли, взвешенной по ППС на душу населения и количеству пользователей интернета

P2P торговля занимает значительную часть активности на рынке криптовалют, что особенно заметно в развивающихся странах. В рамках нашего индекса мы проранжировали страны по объёму P2P торговли, добавив повышенный коэффициент странам с более низким ППС на душу населения и меньшим количеством пользователей интернета. Целью этого показателя было выделить страны, где большее количество жителей выделяет большую долю своего капитала на криптовалютные P2P транзакции.

Как изменилась наша методика в 2021 году

Самым большим изменением стал отказ от четвёртого показателя, которым мы пользовались при составлении прошлогоднего индекса: “Количество депозитов по странам, взвешенное по количеству интернет-пользователей”.

Изначально этот показатель служил отражением того, жители каких стран производят больше криптовалютных транзакций, поскольку он охватывал как общее количество пользователей криптовалют, так и учитывал, в каких странах проводится больше транзакций в расчёте на одного пользователя. Однако сложность была в том, что после внесения депозита на одну из централизованных бирж, транзакции пользователей отражались только в книге ордеров на самой бирже и не были видны на блокчейне.

Совсем по-другому дело обстоит со сферой DeFi. Транзакции пользователей в любом из DeFi протоколов попадают в блокчейн, потому что в этом случае пользователи сами отвечают за свои цифровые активы. Из-за этого наш рейтинг сместился в сторону стран с большим количеством пользователей DeFi. Поэтому после просмотра рейтингов с этим показателем и без, было принято решение отказаться от его использования. Также мы решили создать новый индекс, “Индекс принятия DeFi”, который будет опубликован в ближайшие пару недель.

Мы уверены в нашей методике и недавних изменениях, хотя, как и у любой стандартизированной оценки экономической активности, у неё есть свои недостатки. Поскольку при проведении расчётов мы полагаемся на сетевой трафик, использование VPN и других сервисов, маскирующих онлайн-активность, в некоторых случаях мешает нам корректно определить географическое положение. Тем не менее стоит учесть, что наш индекс учитывает сотни миллионов транзакций, так что использование VPN вряд ли может как-то значительно повлиять на полученные результаты. Эксперты, с которыми мы говорили, пришли к выводу, что наш индекс соответствует их восприятию криптовалютного рынка, что ещё больше укрепило нашу уверенность. Мы будем и дальше вносить изменения в методику составления индекса, чтобы наши рейтинги учитывали меняющуюся конъюнктуру рынка и становились всё более точными.

Двадцатка стран с наибольшим принятием криптовалют

Чуть ниже вы можете ознакомиться с топ-20 странами из нашего глобального индекса принятия криптовалют, а также увидеть результаты каждой из них по трём основным показателям.

Принятие криптовалют. Топ-20 стран

Для себя мы отметили три интересные тенденции.

Уровень принятия криптовалют стремительно поднимается

По нашим данным, граждане всё большего количества стран начинают интересоваться криптовалютами или же замечают рост их популярности. На графике, приведённом ниже, мы сложили вместе общие баллы всех 154 стран, полученные в промежуток со второго квартала 2019 г. по настоящий момент. Вот что мы получили:

Общий индекс принятия криптовалют

Суммарный индекс глобального принятия криптовалют (при составлении учитывалась сумма итоговых баллов всех стран)

В начале второго квартала 2020 года суммарный индекс принятия криптовалюты составлял 2,5 пункта. В конце второго квартала 2021 года суммарный индекс находился на отметке 24 пункта. Это говорит нам о том, что международное принятие криптовалют возросло более чем на 2300% с третьего квартала 2019 года и более чем на 881% за прошлый год. Причины популярности криптовалют могут быть разные — в странах с развивающейся экономикой жители начинают пользоваться криптовалютой, чтобы избежать девальвации национальной валюты, отправлять и получать денежные переводы, а также для осуществления коммерческих транзакций; тогда как в Западной Европе, Южной Азии и Северной Америке более широкое распространение криптовалют можно связать с действиями институционалов.

Поскольку в прошлом году рынок криптовалют показывал устойчивый рост, можно сказать, что ожидания каждой из стран себя оправдали.

В развивающихся странах принятие криптовалют растёт за счёт  P2P платформ

Довольно высоко в нашем индексе расположились развивающиеся страны, такие как Вьетнам, Нигерия, Венесуэла и Кения. Этому поспособствовали чрезвычайно большие объёмы на P2P платформах, в перерасчёте с учётом ППС на душу населения и количества интернет-пользователей. Проведённые интервью с экспертами этих стран помогли нам понять, что множество граждан пользуется P2P платформами как способом зайти на рынок криптовалют, поскольку они не имеют выхода к централизованным биржам.

Благодаря этой информации становится понятно, почему на развивающиеся рынки приходится львиная доля трафика P2P платформ.

Доля веб-трафика, которая приходится на P2P платформы

С P2P платформами больше всего взаимодействуют такие регионы как Африка, Латинская Америка, Центральная Азия и Южная Азия, нежели более экономически развитые страны Восточной Азии или Западной Европы.

Девальвация национальной валюты не редкость на развивающихся рынках, что является дополнительным стимулом для жителей покупать криптовалюту на P2P платформах чтобы сохранить свои сбережения. Также, в менее развитых регионах криптовалюты используются для проведения трансграничных платежей как в личных целях, так и предпринимательских (например, чтобы оплатить продукцию на перепродажу). Помимо этого, жители менее экономически благополучных регионов могут сталкиваться с ограничениями по выводу национальной валюты за пределы страны. Криптовалюты позволяют обойти ограничения правительства и распоряжаться средствами по своему усмотрению.

Это привело к появлению интересной динамики, при которой большую часть объёма на P2P платформах составляют небольшие, розничные транзакции, не превышающие 10 000 в долларовом эквиваленте.

Соотношение размеров транзакций, приходящихся на разные типы криптовалютных платформа

С учётом вышесказанного это похоже на правду, поскольку транзакции, проводимые розничными инвесторами вполне вероятно будут меньше по объёму, чем транзакции профессиональных инвесторов и институционалов.

Китай и США утрачивают позиции в индексе

В прошлом году Китай занял четвёртую позицию в нашем глобальном индексе, а США — шестую. В этом году США оказались на восьмой строчке, а Китай спустился на тринадцатую. Основная причина этому — значительное снижение объёма P2P торговли, взвешенного по количеству пользователей интернета. По одному этому показателю Китай упал с 53 позиции на 155, а США опустился с 16 на 109.

Последующий анализ наглядно продемонстрирует, насколько сильно упали объёмы P2P торговли в США и Китае по сравнению с остальными странами. Для этого мы подготовили график, который показывает относительное изменение объёмов P2P торговли для США и Китая в сравнении с общемировой тенденцией.

Динамика объёмов P2P транзакций США и Китая по сравнению с остальным миром

Объём P2P транзакций США и Китая шёл практически наравне с общемировым курсом до июня 2020 года. В этот момент объёмы P2P рынка США и Китая начали уменьшаться, в то время как в остальном мире они продолжили расти. И хотя в марте 2021 года все три кривые значительно снизились, объёмы P2P транзакций в США и Китае упали сильнее остальных стран и все ещё находятся ниже общемировых показателей. В случае с США причиной могло стать повышенное количество профессиональных и институциональных участников рынка, в то время как в Китае это может быть связано с непрекращающимися попытками партии Китая запретить торговлю криптовалютами.

Что поспособствует дальнейшему принятию криптовалют?

Наши данные говорят о том, что увеличение объёмов на централизованных площадках и бурный рост сферы DeFi положительно сказываются на популярности криптовалют в развитых странах и регионах, то есть там, где криптовалюты уже относительно распространены. P2P платформы, напротив, способствуют принятию криптовалют по большей части на развивающихся рынках. Наиважнейший вопрос для нас на ближайший год это — какую роль окажут существующие платформы на мировое распространение криптовалют и какое значение будут иметь на рынок площадки, которые пока ещё не вышли на рынок? Совершенно ясно одно: за последние 12 месяцев принятие криптовалют вышло на абсолютно иной уровень и разные предпосылки для этого в разных странах доказывают, что криптовалюты стали по-настоящему глобальным явлением.

Этот материал представляет собой перевод статьи от Chainalysis. С оригиналом вы можете ознакомиться по этой ссылке

Заметили ли вы более массовое принятие криптовалют в своей стране? Пишите свои мысли в комментарии.

Канал в Telegram: Рады подарить вам постоянную скидку 20% на спотовые комиссии на бирже Binance:

(по ссылке вы получите постоянную скидку 20% на спотовые комиссии и 10% в секции фьючерсов на бирже Binance, возможна покупка криптовалюты с карт Visa/Mastercard/МИР и платежных систем Qiwi и других)

  • Наша методика расчета рейтинга учитывает следующие параметры: объем торгов за 24 часа, индекс доверия и соотношение числа положительных отзывов к общему числу отзывов.