Мы в соц.сетях
Главная » Аналитика » Знакомство с DAO: от иерархии к децентрализации
Знакомство с DAO: от иерархии к децентрализации
Опубликовано 08.07.2021

Что такое DAO?

История, настоящее и будущее DAO – децентрализованных автономных организаций.

Привет, друзья👋 .

Знаете, самое интересное в работе на себя заключается в том, что нигде не описаны ваши должностные обязанности. Но один из пунктов описания моей должности мог бы звучать примерно так: “Зависайте в Интернете и переводите самые интересные вещи, которые вы найдете”.

Несколько месяцев назад я начал замечать твиты об NFT. Тогда я понятия не имел, что это такое, но люди, работающие в передовых областях, знали, поэтому я начал читать, общаться, изучать и писать. Я писал, чтобы узнать об этом как можно больше. А теперь NFT повсюду. Работа Everydays цифрового художника Beeple была продана на аукционе Christie’s за 69 миллионов долларов. Даже у вашей бабушки, наверное, есть какие-нибудь NFT. Все движется очень быстро.

Теперь все те люди, которые писали об NFT в твиттере и обсуждали их в Clubhouse, переключились на другую тему: DAO. DAO, или децентрализованные автономные организации, – это, по-видимому, то, что станет следующим трендом.

Чем глубже я погружаюсь в своем изучении мира Web3, тем сильнее я чувствую себя не в своей тарелке. Когда я рассказал Джессу Слоссу, который руководит Seed Club, что изучаю DAO, он написал: “🐇 знакомится с 🕳”. Я стою у входа в кроличью нору, изучаю ее и рассуждаю вслух. У меня нет ответов на все вопросы, но, надеюсь, вместе мы сможем чему-то научиться.

Давайте приступим к делу.

(по ссылке вы получите постоянный кэшбэк комиссий 20% на бирже Binance, зарегистрируйтесь сейчас по уникальным условиям — воспользоваться можно будет позже)

Начало истории DAO

Эфир (ETH), который хакеры украли у The DAO 17 июня 2016 года, сегодня стоил бы 6,6 миллиарда долларов, если бы не форк.

Запущенная 30 апреля 2016 года, The DAO была первой децентрализованной автономной организацией и венчурным фондом. 11 000 человек вложили в The DAO 11,5 миллиона ETH, 14% от общего объема предложения актива на тот момент, на сумму примерно 150 миллионов долларов, которые они планировали коллективно инвестировать в криптопроекты.

В отличие от традиционного фонда, в котором учреждения и состоятельные физические лица (партнеры с ограниченной ответственностью) вкладывают деньги, а другие люди (генеральные партнеры) инвестируют накопленные средства в различные компании, инвесторы в The DAO имели право голоса, основанное на правилах, установленных в смарт-контрактах. Вес каждого голоса оценивался по количеству токенов у участника, которое зависело от количества вложенных им средств. Если предложенный проект набрал достаточное количество голосов, смарт-контракт автоматически инициировал вложение средств The DAO в ETH-кошелек проекта.

Через две недели после краудфандинговой кампании The DAO TechCrunch написал: “The DAO – это смена парадигмы в самой идее экономической организации. Она обеспечивает полную прозрачность, полный контроль со стороны акционеров, беспрецедентную гибкость и автономное управление”.

Затем, менее чем через два месяца, 17 июня, хакеры взломали The DAO и вывели 3,6 миллиона ETH. В то время это составляло около 50 миллионов долларов. Сегодня, когда ETH торгуется на уровне выше 1800 долларов, стоимость похищенных ETH составила бы 6,6 миллиарда долларов. Таким образом, взлом 17 июня можно считать одним из самых дорогих в истории.

Взлом The DAO

Однако сегодня те хакеры не стали миллиардерами. Средства были заморожены на 28 дней в соответствии с условиями смарт-контракта, что дало The DAO и более широкому сообществу Ethereum почти месяц, чтобы найти решение. После продолжительных дебатов основная команда Ethereum во главе с Виталиком Бутериным выпустила хардфорк блокчейна Ethereum. По сути, новая версия была абсолютно идентична старой, за исключением того, что ее никто не взламывал.

Команда Ethereum не могла заставить людей перебраться на новую версию. Но пользователи, что называется, “проголосовали ногами”, отвечая на вопрос: стоит ли устранение следов хакерской атаки человеческого вмешательства в доверие к сети Ethereum? Большинство людей посчитало, что стоит. Хотя некоторые люди продолжали использовать блокчейн Ethereum, который пострадал от хакерской атаки (переименованный в Ethereum Classic), Ethereum, который мы все знаем и любим, это форк.  Если вы посмотрите на блокчейн Ethereum сегодня, вы не найдете никаких следов той атаки. Все хорошо, что хорошо кончается.

От NFT к DAO

Вне блокчейна, однако, это происшествие все же имело последствия: из-за него DAO потеряли свой первоначальный импульс. Хоть вы, вероятно, и знакомы с терминами как Bitcoin, Ethereum, DeFi и NFT, скорее всего, вы не знаете, что, черт возьми, такое DAO. На самом деле, последние несколько сотен слов, наверное, выглядят как полная тарабарщина.

Но вот, пять лет спустя, DAO вновь всплывают на поверхность, предлагая больше возможных вариантов использования, широкий и постоянно растущий набор программных средств и новые модели управления и стимулирования. Некоторые из умных людей, за которыми я слежу, недавно начали говорить, что DAO это то, что будет после NFT.

Пост о DAO

“Интерес публики к DAO сейчас очень напоминает то, что было с NFT полгода назад”

Когда Джилл говорит что-то, я обязательно прислушаюсь. Поэтому я решил спуститься в кроличью нору, и она оказалась намного глубже, чем я ожидал.

NFT относительно понятны. Про них легко сделать броский заголовок. “Дорогие JPEG-файлы?! LOL.” Потому что они просты по своей сути: они делают цифровой контент доступным для владения и коллекционирования, и люди иногда платят за них большие деньги.

Заголовки NFT

Заголовки статей The New York Times об NFT

DAO стоят на уровень выше — они могут владеть NFT, создавать NFT, а также делать множество других вещей, не связанных с NFT, — и при этом они обладают бóльшим инновационным потенциалом. NFT — это часть цифровых медиа; DAO может быть целой медиакомпанией.

Поскольку DAO гораздо сложнее, их сущность не так уж легко уместить в заголовке, громкой цитате или на ценнике. Но именно для этого мы здесь.

Это начало моего исследования, в котором я предлагаю вам вместе со мной выяснить, что такое DAO, как они работают, как они взаимодействуют с остальной частью Web3, какими преимуществами они обладают и что ждет их в будущем. Мы начнем с простого, а затем будем погружаться в детали:

  • Знакомство с DAO
  • Ethereum и DAO
  • Uniswap и Coinbase
  • Создание SushiSwap
  • Постепенная децентрализация
  • Почему DAO?
  • 7 сил DAO
  • Настоящее и будущее DAO

Все дороги ведут к DAO

Многие из исследовательских работ , которые я написал – Secure the BaaG, Power to the Person, We’re Never Going Back, The Value Chain of the Open Metaverse и Conjuring Scenius– указывали на DAO без моего ведома. Во всех этих статьях я по-разному задавал один и тот же вопрос: как мы будем работать, инвестировать, создавать и играть во все более цифровом и глобальном мире?

Если в Power to the Person речь шла о том, как много может сделать один человек, то DAO – это о том, как много мы можем сделать вместе.

Но подождите. Что же такое DAO?

Знакомство с DAO 

Примечание: Если вы не знакомы с Web3 или хотите освежить знания, ознакомьтесь со статьей The Value Chain of the Open Metaverse.

Давайте начнем с определения. В своем посте, “Руководство по DAO для начинающих”, Линда Се из Scalar Capital описывает DAO вот так:

Децентрализованная автономная организация (DAO) – это группа, организованная вокруг миссии, которая координируется с помощью общего набора правил, установленных в блокчейне.

DAO является “децентрализованной” в том смысле, что она работает на блокчейне и предоставляет право голоса заинтересованным сторонам, а не руководителям или членам правления. Ее “автономность” заключается в том, что она использует смарт-контракты, которые по сути являются приложениями или программами на публичном блокчейне и запускают определенные процессы при соблюдении заранее установленных условий и без необходимости человеческого вмешательства.

Проще говоря, DAO – это новый способ финансирования проектов, управления сообществами и обмена ценностями. Вместо иерархической структуры они используют технологию Web3 и быстро развивающиеся системы управления и стимулирования для распределения финансовых вознаграждений и полномочий по принятию решений. Как правило, они делают это при помощи токенов, которые человек получает в зависимости от своего участия, вклада в проект или инвестиций. Держатели токенов затем имеют право вносить определенные предложения, голосовать и получать долю прибыли.

DAO против традиционной компании

Иерархия традиционной компании и структура DAO

Если блокчейны, NFT, смарт-контракты, протоколы DeFi и dApps являются инструментами, то DAO – это группы, которые используют их для создания новых вещей. Если все перечисленные выше вещи это “что”, то DAO – это “как”. Это Web3 версия компании или сообщества. И по мере того, как люди экспериментируют с новыми строительными блоками и структурами, DAO будут приобретать больше качеств и возможностей. На сегодняшний день, трудно предсказать — какими они будут.

Сторонники считают, что DAO могут изменить то, как мы работаем, принимаем групповые решения, распределяем ресурсы и богатства и решаем некоторые из самых важных мировых проблем. DAO — это одна из первоочередных причин, по которым был создан Ethereum.

Ethereum и DAO 

Виталик Бутерин, соучредитель Ethereum, упомянул децентрализованные автономные организации во вступительном абзаце Ethereum White Paper в 2013 году.

Виталик о DAO

Виталик ссылался на статью , ранее написанную им для  Bitcoin Magazine (который он основал в 2011 году), под названием “Создание децентрализованной автономной корпорации: часть I”, в которой он пытается ответить на вопрос:

Можем ли мы подойти к проблеме с другой стороны: даже если нам все еще нужны люди для выполнения определенных специализированных задач, можем ли мы вычеркнуть из уравнения управление?

В этом посте Виталик ссылается на идею основателя Bitshares Даниэля Ларимера о том, что Биткойн на самом деле является своего рода прото-DAO, новым децентрализованным эквивалентом традиционной компании:

  • Акции≈ Биткоин
  • Акционеры≈ Владельцы биткойнов
  • Сотрудники ≈ Майнеры и валидаторы
  • Зарплаты ≈ Вознаграждение за добавление блоков в цепочку
  • Маркетинг ≈ Все эти люди с лазерными глазами, которые пампят биткойн

Но биткойн ограничен. Он даже слегка туповат. В действительности он многого не может. Не может по-настоящему измениться и на самом деле ничего особенного не делает; “он просто существует и дает миру возможность себя обнаружить”. Биткойн действительно во многом похож на золото в том смысле, что он просто существует, а люди делают с ним что-то и придают ему ценность.

Можно провести другую, не менее сложную аналогию (это хорошо, когда у тебя умные читатели): если Bitcoin похож на “узкопрофильный” ИИ (Artificial Narrow Intelligence), DAO – это “общий” ИИ (Artifical General Intelligence). Биткойн делает то, на что он был запрограммирован. И он делает это действительно хорошо. Однако, DAO теоретически способны хорошо справляться вообще с любой задачей.

Виталик говорил об этом, когда представлял Ethereum:

 Целью Ethereum является создание блокчейна со встроенным, полным по Тьюрингу языком программирования, с помощью которого можно создавать “контракты”, в которых закодированы определенные условия для перехода из одного состояния в другое. Это позволит пользователям создавать любые из описанных выше систем или нечто новое, просто написав несколько строк кода.

Биткойн – это цифровые деньги. Ethereum – это платформа, на которой разработчики могут создавать все, что угодно, от приложений до целых организаций.

Ethereum, Биткойн и другие блокчейны являются первым слоем в технологическом стеке Web3. Для Биткоина все волшебство происходит на базовом слое, а для Ethereum на втором слое – уровне протокола и смарт-контрактов.

Архитектура Web3

Технологический стек Web3

На втором слое разработчики создают Lego-блоки протоколов и смарт-контрактов, которые могут быть скомпонованы в бесчисленных комбинациях и формациях, для любых целей, от выпуска предметов цифрового искусства до торговли криптовалютами без посредников.

Zora – это протокол NFT, который позволяет любому создателю контента выпускать и продавать свои работы и обладать на них авторским правом. Протокол Uniswap – это децентрализованная биржа, которая позволяет “разработчикам, поставщикам ликвидности и трейдерам работать на финансовом рынке, открытом и доступном для всех”. Децентрализованная издательская платформа Mirror “в корне меняет то, как мы выражаем свои мысли, делимся ими и монетизируем свои идеи”.

Zora, Mirror и Uniswap – это протоколы, но не все протоколы обязательно являются DAO, и наоборот.  Чтобы понять разницу, давайте сравним централизованную платформу и децентрализованный протокол, а затем перейдем к эволюции децентрализованного протокола в DAO.

Uniswap и Coinbase

Если что-то связано с криптовалютой, это не обязательно означает, что оно децентрализовано. А если что-то децентрализовано, то это не обязательно DAO.

Uniswap и Coinbase

Coinbase позволяет людям покупать и продавать криптовалюты, но во всех других отношениях она похожа на централизованную биржу, на которой вы торгуете акциями, облигациями, валютами или товарами. Она сопоставляет людей, которые хотят купить актив по определенной цене, с другими людьми, которые хотят продать его по этой цене, и берет за свои услуги комиссию с каждой транзакции.

Как организация, Coinbase имеет все признаки типичной централизованной компании. У нее есть инвесторы, правление и генеральный директор, который принимает решения, определяющие направление деятельности организации, к лучшему или худшему. Coinbase, а не ее пользователи, выбирают, какие криптовалюты заслуживают листинга на платформе. Централизованный характер Coinbase делает ее относительно простой для понимания и использования: просто подключите свой банковский счет, внесите средства и начните покупать криптовалюту. И это работает: Coinbase становится публичной компанией, объявив о прямом листинге акций, с ожидаемой капитализацией более 100 миллиардов долларов в день листинга.

С другой стороны, Uniswap – это децентрализованная биржа, работающая на блокчейне Ethereum. В отличие от Coinbase, у Uniswap даже нет своего кошелька; это биржа в чистом виде, и она не хранит активы своих пользователей.

Поскольку Uniswap – децентрализованная платформа, она не решает, чем можно торговать, не обеспечивает ликвидность и не имеет банковского счета. Вместо этого Uniswap – это автоматизированный маркет-мейкер, с которым пользователи могут торговать напрямую с помощью смарт-контрактов, устанавливающих цену на основе доступной ликвидности. На Uniswap нет посредников и биржа не выбирает, какими токенами на ней можно торговать.

Вместо этого любой может стать поставщиком ликвидности (“Liquidity Provider ”) на Uniswap, внося в протокол любую пару токенов ERC20 по своему выбору (буквально просто поместив их в цифровое хранилище и не прикасаясь к ним некоторое время) – скажем, ETH и стэйблкойн USDT. В обмен они получают токены ликвидности, которые представляют их пропорциональную долю ликвидности для выбранной пары. Когда кто-то совершает сделку на Uniswap, он платит комиссию за транзакцию в размере 0,3%, которая выплачивается поставщикам ликвидности в зависимости от количества токенов ликвидности, которыми они владеют. (Для более глубокого понимания работы Uniswap, прочтите вот это.)

Uniswap сам по себе является всего лишь протоколом, биржа не получает долю установленных на ней комиссий за транзакцию. До конца прошлого года Uniswap не была децентрализованной автономной организацией. У нее не было ни своего токена, ни рыночной капитализации.

Сегодня ежедневный объем торгов на Uniswap составляет почти 1 миллиард долларов, ежедневный объем комиссий за транзакции – около 30 миллионов долларов, а рыночная капитализация биржи – 17 миллиардов долларов.

Капитализация Uniswap

График капитализации и объема торгов на Uniswap

Что изменилось? В августе начали происходить дикие вещи.

Создание SushiSwap

Тропинки скрестились в лесу, и я —

Пошел по заброшенной. Может быть, зря…

Но это все прочее определило.

— Роберт Фрост, Другая Дорога (Перевод с английского Валерия Черешни)

Одна из удивительных особенностей децентрализованных протоколов заключается в том, что их код, смарт-контракты и истории транзакций абсолютно прозрачны – любой может их увидеть, проверить и даже скопировать. Эта открытость действует как система сдержек и противовесов; она стимулирует позитивное поведение и оптимизацию протокола. Если много людей не согласны с тем, как работает команда протокола, или думают, что у них есть лучший способ генерировать ценность, они могут создать форк протокола.

Вот что Chef Nomi, анонимная команда, стоящая за SushiSwap, сделала с Uniswap.

В течение первых двух лет своей жизни, Uniswap существовал как простой протокол, управляемый решениями его основателя Хейдена Адамса и смарт-контрактами, на основе которых он был построен. Он выпускал токены для поставщиков ликвидности. Эти токены предоставляли право на долю комиссионных за транзакции, но не были привязаны к самому протоколу. Они не давали держателям права голоса в управлении Uniswap, и, как только LP переставал предоставлять ликвидность, он переставал владеть токенами.

SushiSwap был запущен в августе 2020 года как эволюция Uniswap, и его целью было изменить некоторые функции.

SushiSwap

В своем блоге команда SushiSwap написала: “Мы использовали элегантный базовый дизайн Uniswap, но добавили ориентированные на сообщество функции, которые, по нашему мнению, помогут улучшить дизайн протокола, а также обеспечат дополнительные преимущества для участников”.

Представьте, если бы традиционная компания вдруг сделала публичное заявление, вроде такого: “Возьмите исходный код и дизайн Facebook и…” Такого бы никогда не случилось. Но в Web3 все работает иначе, а форк – вполне закономерное явление.

SushiSwap похож на Uniswap почти во всех отношениях, за исключением одной детали: на SushiSwap комиссия в размере 0,30% разделяется таким образом, что “0,25% направляются непосредственно поставщикам активной ликвидности, в то время как оставшиеся 0,05% конвертируются обратно в SUSHI (очевидно, через SushiSwap) и распределяются между держателями токенов”. Создание SUSHI и выделение доли в 0,05% от комиссий держателям токена означает, что владельцы SUSHI могут получать прибыль, даже если они не являются активными поставщиками ликвидности. Это стимулирует раннее участие или покупку SUSHI с помощью какого-либо торгуемого токена.

Круто, получается, SushiSwap – это DAO? Не-а.

SUSHI обеспечивает экономическое участие, но он не является токеном управления (на данный момент).  Команда работает над структурой управления, Omakase DAO, и планирует передать контроль над протоколом сообществу. На данный момент сообщество может голосовать за улучшения протокола на Snapshot, но это голосование не имеет официальной силы.

Так какая из платформ сейчас является DAO? Uniswap.

После появления SushiSwap, чтобы удержать пользователей на своей платформе, Uniswap анонсировала долгожданный токен UNI 16 сентября 2020 года. В отличие от SUSHI, токены UNI предоставляют держателям право управления (право голосовать, вносить предложения и распределять UNI на гранты, партнерские отношения и многое другое). Команда Uniswap написала:

Создав инфраструктуру с высокой степенью децентрализации и платформу, которая развивалась независимо, мы доказали, что наш продукт соответствует рынку. Uniswap теперь может успешно расти, развиваться и самоокупаться под руководством сообщества

Сразу после выпуска UNI владельцы токенов получили права на:

  • Управление Uniswap
  • “Казну” сообщества UNI
  • Контроль за переключением комиссии протокола
  • Адрес ENS – uniswap.eth
  • Дефолтный список токенов Uniswap (tokens.uniswap.eth)
  • Токены ликвидности SOCKS

В отличие от SushiSwap, Uniswap не конвертирует 0,05% комиссий обратно в UNI, но сообщество контролирует “переключатель” комиссии протокола. Контроль за переключением комиссии подлежит 180-дневной задержке, по истечении которой сообщество может проголосовать за включение или выключение комиссии.

Что же мы имеем в итоге? Uniswap был протоколом, который стал DAO не меняя принципов распределения комиссий. Команда SushiSwap создала форк Uniswap, с целью реализовать другой подход к распределению комиссий, но платформа все еще не стала DAO.

Этот пример подчеркивает важный момент: криптокомпании не должны пытаться стать DAO с самого первого дня своей жизни. Они могут эволюционировать. В отличие от The DAO, которая с первого дня была запущена как децентрализованная автономная организация, Uniswap и SushiSwap проходят через процесс, который Джесси Уолден из Variant называет “постепенной децентрализацией”.

Постепенная децентрализация

Джесси Уолден– тот человек, к чьим работам я обращался чаще всего, когда пытался понять Web3 и экономику права собственности. Поэтому, когда я задал Патрику Ривере из Mirror мучивший меня вопрос: “Как вы можете ожидать того, что общими усилиями сообщества можно создать действительно хороший продукт?” – Он, что неудивительно, посоветовал мне статью Уолдена о постепенной децентрализации.

Уолден пишет, что нет смысла пытаться совместно разрабатывать продукты или раздавать токены с первого дня проекта. Вместо этого Уолден изложил базис для решения проблемы децентрализации в виде трехэтапного процесса с “целью создания жизнеспособного продукта, который подчиняется установленным правилам и управляется сообществом”:

  1. Соответствие продукта рынку

Криптостартап должен начинаться с того же, что и любой другой стартап: небольшая, сосредоточенная команда, вкладывающая всю свою энергию в создание, обучение и практику, пока они не достигнут соответствия продукта рынку. Если ваш продукт – дрянь, сообщество не спасет его и потеряет к нему интерес, независимо от владения токенами проекта. Заметьте, венчурные капиталисты проводят куда больше времени с успешными проектами.

У Web3 стартапов на самом деле есть преимущество – благодаря открытой природе Web3 они могут быстро создавать и тестировать что-то, компонуя уже существующие смарт-контракты, код и продукты. DeFi не зря называют “денежными лего”; каждый раз, когда кто-то создает что-то новое, это становится строительным блоком, который могут использовать другие. Чудеса часто происходят там, где команды разработчиков объединяют существующие лего, а не там, где создаются новые. 

“На данном этапе, — по словам Уолдена, — не должно быть никаких претензий на децентрализацию – основная команда по необходимости принимает все решения о продукте в интересах достижения соответствия рынку”.

Это изменило мои взгляды относительно Web3 компаний: я сгруппировал криптостартапы в группу, которую, как я позже узнал, называют “максималистами децентрализации”. Но на самом деле их не так уж много, а топовые криптостартапы обычно более прагматичны.

Многие криптостартапы стремятся привлечь традиционный венчурный капитал, чтобы финансировать работу над соответствием продукта рынку. Для этого часто используется SAFT (простое cоглашение для будущих токенов), контракт разработанный Protocol Labs и Cooley. Контракты SAFT во многом похожи на SAFE от Y Combinator, если не считать того, что они конвертируются в токены, а не в акции, при условии, что компания выпустит эти токены в будущем.

  1. Участие сообщества

Как только компания добьется соответствия продукта рынку, она должна начать экспериментировать с непосредственным привлечением большего числа заинтересованных сторон.

Уолден сравнивает это с разработкой проекта с открытым исходным кодом. Такой проект привлекает сообщество к участию, предоставляет награды, гранты и другие стимулы, разрабатывая продукт в открытом сообществе и внедряя простой консенсус в принятии решений. Даже компании, которые не раскрывают свой исходный код, такие как Twilio и Stripe, смогли получить сильное конкурентное преимущество, создав сообщества разработчиков, которые используют их API.

Однако, в отличие от Stripe и Twilio, которые не предоставляют сообществам разработчиков финансовых стимулов, на данный момент криптокомпании могут и должны начать думать о том, как использовать комиссии и токены для стимулирования постоянного участия и повышения вовлеченности и лояльности сообщества.

Что касается комиссий, то здесь существует компромисс между тем, чтобы взимать с пользователей комиссию для предоставления стимулов участникам проекта или тем, чтобы отказаться от комиссий до тех пор, пока платформа не добьется достаточного сетевого эффекта. Поскольку криптосервисы имеют открытый исходный код, высокие комиссии могут привести к тому, что кто-то решит создать форк вашего сервиса. Но не взимая комиссий, часть которых вы можете использовать как вознаграждение за участие, вы лишаетесь средств, с помощью которых можете стимулировать это участие. Компромисс заключается в том, чтобы протоколы использовали минимальное извлечение средств. Это означает, что комиссия должна составлять ровно столько, сколько хватит чтобы покрыть издержки. Комиссия Uniswap, например, составляет всего 0,30%, которые выплачиваются непосредственно поставщикам ликвидности.

Что касается токенов, команды могут раздать их небольшой группе участников сообщества, чтобы поэкспериментировать с динамикой управления. Это своего рода “тестовый” период, в течение которого основная команда все еще может оставить себе достаточно полномочий для принятия решений, чтобы направлять развитие проекта в соответствии со своим видением. На этом этапе они также должны опубликовать план распределения токенов и собрать обратную связь, чтобы справедливо вознаградить вклад основной команды и ранних участников и обеспечить непрерывную стимуляцию к участию в будущем.

Эксперименты с новыми моделями стимулирования и управления ведутся ежедневно. Их создают и тестируют, используя теорию игр, математику, наблюдение за поведением сообщества и общение с пользователями. Но это уже тема для другого эссе (вы также можете ознакомиться с материалом a16z о структурах управления в криптовалютах, посмотреть это видео о применении теории игр или прочитать технические документы проектов, таких как Maker DAO).

  1. Достаточная децентрализация

После того, как команда успешно выполнила первые два шага, она готова распределить токены среди более широкого сообщества. Это альтернатива традиционному IPO, SPAC или продаже акций, называемая “выходом в сообщество”. В этот момент проект или компания становятся DAO.

Это делается путем запуска смарт-контракта, который выпускает и распределяет токены на основе предустановленных правил. Этими правилами определяется все, начиная с того, кому и в каком количестве достанутся токены во время первоначального распределения, и заканчивая тем, как токены будут распределяться в будущем, а также тем, какие экономические и управленческие права дает владение токенами.

С этого момента дальнейшая разработка протокола находится в руках сообщества. Основная команда все еще может влиять на развитие проекта, благодаря своему положению в сообществе или количеству токенов, которыми они владеют, но правила, действующие в смарт-контрактах, и любые изменения, внесенные на основе голосования сообщества, будут определять будущее проекта. Отныне держатели токенов путем голосования будут контролировать все, начиная от того, над каким продуктом стоит работать, до найма новых участников проекта, изменений комиссии и маркетинговых кампаний.  Поздравляю: ваш протокол лишился иерархической структуры и стал DAO.

Но теперь, когда мы знаем, какой путь должен пройти проект, чтобы стать DAO, мы, вероятно, должны ответить на другой важный вопрос: зачем вообще нужно участие сообщества и децентрализованное управление?

Почему DAO? 

Если вы считаете, что максималисты децентрализации – это всего лишь небольшая часть сообщества Web3, и что бóльшую его часть составляют рациональные, финансово мотивированные люди (иначе с чего бы так важен был дизайн механизмов стимулирования?), то у структуры DAO должно быть какое-то экономическое и стратегическое преимущество.

Уолден выделяет два преимущества постепенной децентрализации:

  1. Участие сообщества и передача ему контроля снижают риски платформы.

Крис Диксон утверждает, что платформы начинают с того, что пытаются привлечь как можно больше пользователей и разработчиков, а затем, как только они достигают определенного размера и масштаба, начинают максимально извлекать ценность, чтобы увеличить прибыль и максимизировать ценность заинтересованных сторон.

Развитие платформ

А DAO по своей сущности максимизируют ценность заинтересованных сторон. Пользователи и участники проекта также являются его инвесторами и владельцами. Передача проекта в руки сообщества на первый взгляд кажется “хипстерским” новшеством. Но на самом деле это более естественная модель, чем то, когда несколько сторонних инвесторов и группа членов правления вкладывают кучу денег в компанию и принимают решения относительно ее будущего. Причина, по которой мы сейчас в основном используем традиционную модель, заключается в том, что до сих пор нам было слишком сложно координировать работу проекта с большим количеством мелких владельцев/заинтересованных сторон, которые при этом все имеют право голоса. Технология, наконец, позволяет создать более естественную модель.

Вот небольшой тест: попробуйте поменять все местами. Что бы произошло, если бы вначале у нас была модель, в которой компания управляется сообществом и мы попытались внедрить нынешнюю модель контроля со стороны инвесторов? Я думаю, что люди ни за что бы не допустили такого.

Если все сделано правильно, структура DAO означает, что протоколы и платформы будут все время согласованы с заинтересованными сторонами.

  1. Соотвествтие требованиям закона 

В соответствии с тестом Хоуи, криптотокены могут расцениваться как ценные бумаги. Это может сделать распределение токенов сложным и дорогостоящим процессом. Но анализ показывает, что токены могут не попадать под эту классификацию, если будет устранена информационная асимметрия и зависимость ценности токенов от усилий команды проекта.

(Уолден предупрежает – это все, пока что, недостаточно изучено и не следует всецело полагаться на этот анализ. Если вы собираетесь выпустить свой токен, вам стоит проконсультироваться с юристом).

Это две веские причины почему компаниям стоит рассматривать модель DAO. Но я не думаю, что сами по себе они настолько убедительны, чтобы все больше предпринимателей, создающих процветающие проекты, захотели передать контроль в руки сообщества. Возможно, есть достаточно осознанные люди, способные создать вокруг себя систему, которая будет держать под контролем их будущую способность извлекать ценность, но их не так много. У модели DAO должны быть и другие преимущества.

Что бы сказал на этот счет Хамильтон Хелмер (автор книги “7 Сил: основы бизнес-стратегии”)?

7 сил DAO

Прямо сейчас DAO находятся в экспериментальной фазе. Сама концепция находится в процессе поиска “мета-соответствия” продукта рынку. На этом этапе создание DAO привлекает многих людей из-за любопытства и желания поэкспериментировать с новыми моделями создания продуктов, вовлечения сообщества и сотрудничества. DAO пока не нужно пытаться стать лучше, им достаточно просто быть чем-то новым.

Однако в долгосрочной перспективе, чтобы соответствовать идее Виталика о компаниях без менеджеров, DAO должны будут добиться конкурентного преимущества перед другими формами организации и управления. Переход к модели DAO должен создать “барьеры, которые защищают маржу вашего бизнеса от разрушительных сил конкуренции”.

Хамильтон Хелмер перечисляет семь источников конкурентного преимущества:

Силы DAO

7 сил DAO

Давайте рассмотрим то, как структура DAO может помочь командам в конкурентной среде.

Экономия за счет масштабов: 3 Хелмера из 5

Бизнес, в котором затраты на единицу продукции снижаются по мере увеличения объема производства. 

DAO дают группам людей и организациям по всему миру средства и стимулы, чтобы объединить ресурсы для достижения более высокой цели. Теоретически, это дает им возможность снизить затраты на каждую производимую ими единицу продукта или каждого нового пользователя, которого они приобретают. Структура DAO также может снизить затраты на оплату труда, оплачивая многие услуги по мере необходимости, с меньшими трениями, чем в традиционной организации. Однако моя оценка здесь – 3/5. Потому что в этом контексте у DAO нет столь явного преимущества перед традиционными структурами.

Сетевая экономика: 5 Хелмеров из 5

Ценность сервиса для каждого пользователя возрастает по мере того, как новые пользователи присоединяются к сети.

Сетевая экономика – это сфера в которой DAO имеют реальный потенциал для процветания и могут вытеснить конкурентов. Это будет главным преимуществом успешных DAO.

Каноническим примером сетевой экономики является Facebook. Его ценность для вас возрастает каждый раз, когда один из ваших друзей регистрирует профиль, потому что теперь вы можете пообщаться с ним и посмотреть, чем он занимается.

DAO, построенные на криптосетях, которые объединяют протоколы с отслеживанием состояния непосредственно с деньгами, создают сетевой эффект “на стероидах”. DAO дает пользователям право собственности. С каждым новым участником, который присоединяется к DAO и/или использует протокол, токены пользователей теоретически становятся более ценными. Кроме того, по мере того, как DAO развивается, все больше людей создают что-то на ее основе. Это делает DAO сильнее, что в свою очередь привлекает еще больше людей и так далее.

Ethereum создает сетевые эффекты платформы, также как Windows, но на финансовых стероидах. Как только модель DAO наберет обороты, ее будет очень трудно остановить.

Контр-позиционирование: 4 Хелмера из 5

Компания-новичок использует новую, превосходную бизнес-модель, которую действующий конкурент не может перенять из-за потенциального ущерба для своего текущего бизнеса.

Благодаря тому, что модель децентрализованной автономной организации по своей сути имеет преимущество перед другими моделями, DAО обладают надежной защитой от конкурентов, просто будучи собой. Представьте себе DAO-версию фейсбука, которая вознаграждает пользователей за то, что они приглашают новых участников, делятся своими данными и создают контент. Ее преимущество перед обычным Facebook в том, что у Цукерберга нет ни малейшего шанса превратить свою компанию в DAO.

Здесь DAO совсем чуть-чуть не дотягивают до высшей оценки, поскольку в данном контексте они имеют преимущество перед традиционными корпорациями, но не перед другими DAO.

Издержки смены поставщика: 2 Хелмера из 5

Ожидаемые покупателем издержки, связанные с переходом к альтернативному поставщику продукта/услуги для дополнительных покупок.

Это довольно сложный момент. С одной стороны, участники DAO могут столкнуться с данным видом издержек, поскольку токены, которыми они владеют в одной DAO, могут потерять ценность, если эти пользователи перейдут в конкурирующую DAO. Но, как показывает пример SushiSwap, можно создать форк блокчейн-протокола, аналогичный оригинальному.

Хоть это и не обеспечивает надежной защиты от конкуренции, низкие издержки смены поставщика – одно из важных качеств DAO. Так возникает дарвиновская динамика, в которой протоколы постоянно конкурируют, чтобы заинтересованные стороны были довольны и получали хорошую компенсацию за свое участие.

Бренд: 4 Хелмера из 5

Присвоение более высокой ценности объективно идентичному продукту, которое вытекает из исторической информации о продавце.

Одна из причин того, что некоторые бренды могут устанавливать более высокие цены за один и тот же товар, заключается в том, что люди связывают свою идентичность с этими брендами. Браслет от Tiffany и обычный серебряный браслет несут в себе совершенно разный посыл. Точно так же люди будут привязывать свою идентичность к DAO, участниками и совладельцами которых они являются. Если рассмотреть биткойн как DAO, подумайте обо всех людях, чья личность связана с владением биткойном. Они готовы продвигать биткойн, покупать еще больше на каждом его падении и нападать на каждого, кто в него не верит.

Но и в этом случае я не могу поставить DAO высшую оценку, поскольку здесь брендинг может иметь двоякий эффект. Если DAO сделает что-то, с чем не согласны ее участники, она может очень быстро их потерять. В Moloch DAO, которая предоставляет гранты на развитие экосистемы Ethereum, даже встроен механизм “rage quit”, с помощью которого участник может покинуть DAO и отозвать свои токены, если он не согласен с конкретным решением сообщества.

Исключительный доступ к ценному ресурсу: 4 Хелмера из 5

Исключительный доступ на привлекательных условиях к ценному ресурсу, который способен самостоятельно генерировать прибыль, может дать компании конкурентное преимущество на рынке.

Для DAO такой ресурс — это ее сообщество. Хотя многие DAO стараются так или иначе вознаградить членов сообщества за их участие, есть много случаев, когда люди вносят свой вклад в DAO только для того, чтобы сделать ее или блокчейн, на котором она построена, более ценными. Moloch DAO предоставляет гранты из своих пулов ETH, с целью сделать ETH более ценным. Она также публикует предложения о бесплатной работе по улучшению сети Ethereum. Время этих инженеров ценно само по себе.

Сила процессов: 2 Хелмера из 5

Внутренняя организация компании и наборы бизнес-процессов, которые обеспечивают более низкие затраты и/или более высокое качество продукта.

Это еще одно из качеств, которые хороши для экосистемы, но никуда не годятся в плане защиты от конкуренции. С одной стороны, DAO, как по сути, так и буквально, имеют встроенные бизнес-процессы и структуры – они запрограммированы в самих смарт-контрактах, – однако по той же причине они не защищены от других DAO или протоколов. Если ваши “лего” и мануалы находятся в свободном доступе, любой может скопировать и использовать ваши процессы. Лучшие структуры управления и стимулирования обязательно будут скопированы и доработаны.

Таким образом, обеспечивая своим пользователям, участникам, инвесторам и более широкой экосистеме заинтересованных сторон экономические стимулы, а также предоставляя им право голоса в управлении организацией, DAO могут надежно защититься от конкуренции. Главной силой DAO является сетевой эффект. Как только DAO наберет нужные обороты, с ней будет очень сложно тягаться. Особенно с учетом того факта, что передача контроля в руки сообщества означает, что проект должен быть в состоянии адаптироваться и развиваться таким образом, чтобы, по мнению сообщества, генерировать наибольшую ценность в долгосрочной перспективе.

Тем не менее, DAO не следует злоупотреблять этими возможностями, чтобы не чувствовать себя чересчур комфортно. Они не должны пытаться извлекать как можно больше ценности, давать слишком много полномочий слишком малому числу заинтересованных сторон, терять бдительность и вообще делать что-то, что может настроить против них значительную часть сообщества. Сделав это, они откроют путь конкурентам. Всегда может появиться форк вашего проекта. Здесь, как и всегда, выживает сильнейший.

Настоящее и будущее DAO

DAO еще только начинают приходить в себя, после взлома The DAO. Для них это только начало. По данным DeepDAO, общая стоимость активов под управлением крупнейших DAO на сегодняшний день составляет всего лишь 952 миллиона долларов. Если сложить активы всех DAO, они бы заняли 86-ю строчку CoinMarketCap.

DAO - графики

Активы под управлением всех DAO и общее количество пользователей и держателей токенов

Однако уже сейчас проводятся весьма интересные эксперименты.

NFT и DAO

“Сегодня – NFT, завтра – DAO”

Louis Grx выделяет несколько различных типов DAO, в том числе:

  • DAO для создателй: Джаррод Дикер, Патрик Ривера и Брайан Флинн написали материал о том, как создатели могут реализовать право собственности на свои работы и разделить успех со своими настоящими поклонниками. Сегодня у нас нет хороших примеров таких DAO. Но я подозреваю, что некоторые люди, которые сегодня выпускают свои NFT, завтра запустят DAO, которые позволят фанатам инвестировать, вместо того чтобы подписываться.
  • DAO-протоколы. DeFi сервисы, такие как протокол кредитования Compound и протокол ликвидности Aave, позволяют владельцам криптовалют зарабатывать, используя пулы активов стоимостью в миллиарды долларов. Они также предоставляют своим пользователям финансовые стимулы и права управления.
  • Токенизированные сообщества. Токенизированные сообщества получили серьезный удар, когда была взломана платформа социальных денег Roll. Однако, в отличие от взлома The DAO, этот случай не стал для токенизированных сообществ фатальным, он сделал их сильнее, поскольку разрозненные сообщества и их члены объединились, чтобы помочь тем, кто пострадал от атаки. Яркими примерами токенизированных сообществ можно назвать RNG Ричарда Кима и FWB, основанное создателем Miquela Тревором Макфедрисом.
  • DAO-инвесторы. Здесь мы возвращаемся к исходной точке. Проект The LAO продолжает то, в чем The DAO потерпела неудачу. Его члены собрали капитал на сумму 14 809 ETH для инвестирования в блокчейн-проекты, в том числе и в другие DAO, такие как проект Flamingo (который, кстати, сам инвестирует в NFT).
DAO инвесторы

The LAO – DAO, которая инвестирует в другие блокчейн-проекты.

Как и в случае NFT, первые эксперименты с DAO, которые мы наблюдаем сейчас, вероятно, охватывают лишь небольшую часть их будущего потенциала. Могут пройти десятилетия, прежде чем мы увидим, как DAO составят конкуренцию публичным компаниями стоимостью в несколько сотен миллиардов долларов, однако это может случиться и быстрее. Представьте себе децентрализованный сервис для совместных поездок или магазин приложений, которые минимально извлекают ценность.

Вот, например, Джек – он в последнее время в ударе и очень любит криптовалюты (он даже продал свой первый твит в виде NFT); возможно, он сможет оживить Blue Sky – децентрализованную сеть Twitter и передать ее в руки сообщества.

Скорее всего, он начнет с малого и будет развиваться. Компании, которые сегодня покупают биткойн и выпускают NFT (например, Charmin и Taco Bell), в ближайшем будущем могут поэкспериментировать с DAO в рамках небольшого проекта. По мере появления новых инструментов, будет все проще и проще проводить небольшие эксперименты. Уже сейчас формируется набор средств для создания DAO:

Конструктор DAO

Новые инструменты означают более высокую доступность. Проект Seed Club, например, может помочь вам сориентироваться во всем этом. Новым компаниям сейчас проще, чем когда-либо, создавать, экспериментировать, учиться, повторять, переделывать, перестраивать, тестировать, находить подходящий для рынка продукт, вовлекать в работу над проектом свое сообщество и, в один прекрасный день, отдать контроль в его руки.

Энергия крипто-пространства заразительна, а сообщество необычайно инклюзивно и с радостью готово содействовать проектам. Возможно, всему виной безумный рост криптовалютного рынка, но сообщества продолжали расти и создавать новые вещи во время предыдущей крипто-зимы, и точно так же будет, когда настанет следующая.

Погрузившись в кроличью нору, я запутался еще сильнее, чем раньше. Мне очень любопытно и невероятно интересно посмотреть на то, что люди совместными усилиями строят в этом пространстве. В качестве эксперимента, я бы, например, попробовал себя в DAO для создателей контента. Я не знаю, какую форму в конечном итоге примут DAO, какие модели управления и стимулирования станут наиболее востребованными, или когда мы наконец увидим DAO стоимостью в триллион долларов, но все это кажется мне неизбежным.

DAO кажутся модным новшеством. Передача права собственности и контроля над проектом или компанией сообществу – это не то к чему мы привыкли. Однако, чем больше я думаю об этом, тем больше мне кажется, что такая модель –  это естественное положение вещей, и что раньше у нас просто не было соответствующих технологий и методов для координации такого широко распределенного управления и владения.

Если бы мы начали с чистого листа, имея под рукой все современные технологии, я думаю, что мы разработали бы систему, которая больше похожа на DAO, чем на систему с централизованным управлением.

Я начинаю верить, что мы рано или поздно к этому придем. Если поместить достаточное количество заряженных энтузиазмом умных людей, обеспеченных всеми необходимыми инструментами, поддержкой и стимулами, в дружественную, но конкурентную среду, они, путем экспериментов, быстро создадут нечто грандиозное. Когда они это сделают, мир станет совсем другим.

Руководствуясь принципами прозрачности и коллективной ценности я оставляю вам документ со всеми исходными материалами, которые я использовал при написании этой статьи. Наслаждайтесь путешествием в кроличью нору.

С оригинальным материалом можно ознакомиться здесь.

Канал в Telegram: Рады подарить вам постоянную скидку 20% на спотовые комиссии на бирже Binance:

(по ссылке вы получите постоянную скидку 20% на спотовые комиссии и 10% в секции фьючерсов на бирже Binance, возможна покупка криптовалюты с карт Visa/Mastercard/МИР и платежных систем Qiwi и других)

Вы бы хотели быть участником DAO? Какие идеи DAO нас ждут в будущем? Приглашаем подискутировать в комментариях.

  • Наша методика расчета рейтинга учитывает следующие параметры: объем торгов за 24 часа, индекс доверия и соотношение числа положительных отзывов к общему числу отзывов.