Цены на финансовые активы восстановились, но не стабилизировались на прошлой неделе. Финансовые потрясения продолжаются по мере того, как все больше правительств начинают принимать беспрецедентные меры по сдерживанию распространения коронавируса, в том числе запрет на путешествия и закрытие городов.

Биткоин и американские акции демонстрируют признаки разъединения

После того, как за последние две недели были зафиксированы рекордные минимумы, акции закрылись в четверг ростом, 18 марта, после серии ответов из Федеральной резервной системы США. Биткоин был самым быстрорастущим классом активов на этой неделе.

Хотя 90-дневная корреляция BTC с индексом S&P 500 достигла максимума на прошлой неделе, он постепенно отзвязывается от них. По сравнению с акциями, Bitcoin показывает относительно меньшее падение и более быстрый отскок.

Динамика цен: золото, биткоин и американские акции

Общая тенденция у биткоина явно лучше других активов: если в качестве начальной отметки взять пунктирную линию, то можно замететь, что только биткоин вырос в цене.

Биткоиновый рост также помог вырасти и некоторым альтам. Например, BCH и BSV за последние 7 дней прибавили более 15%.

200-недельная скользящая средняя является очень важной трендовой линией в истории цены Bitcoin. Bitcoin достигает дна вокруг этого скользящего среднего в каждом крупном рыночном цикле. Цветовая диаграмма, представленная ниже, основана на процентном росте этого 200-недельного скользящего среднего.

200-недельняя скользящая средняя биткоина

Исторически сложилось так, что при появлении оранжевых и красных точек рынок перегрет. Когда появляются фиолетовые точки, цена приближается к этой важной линии, которая исторически была хорошим временем для покупки.

200-недельная скользящая средняя после падения 12-13 марта также показывает, что эта линия тренда все еще является важным уровнем поддержки. Однако мы никогда не видели случая V-образного разворота цены на рынке. Скорее всего, мы увидим долгосрочное кривое дно после быстрого приближения к 200-недельной скользящей средней.

В эти дни долгосрочные “ходлеры” покупают bitcoin, согласно данным Glassnode. Метрика “Изменение чистой позиции Ходлера” показывает ежемесячное изменение позиции долгосрочных инвесторов. Когда метрика находится в зеленой зоне, это означает, что ходлеры начали накапливать Bitcoin:

B

Метрика показывает, что ходлеры начали накапливать BTC

Индекс настроений также показывает потенциальный рост цен

Индекс “Жадности и страха” показывает потенциальную возможность покупки, после внезапного падения в зону “Экстремальный страх”.

“Экстремальный страх” говорит о том, что инвесторы крайне обеспокоены, но это в свою очередь может быть и возможностью для покупки. Рынки находятся в этой зоне уже с 9 марта. 12-13 марта индекс упал до минимумов, которые до этого были только в августе 2019 года.

Индекс жадности и страха за год

Более того, по данным из блога Chainalysis, опубликованного 18 марта, большая часть излишков BTC, поступающих на биржи, была продана, и худшее из избыточного предложения, похоже, на данный момент закончено.

Мы можем использовать OKEx Trading Data для поиска краткосрочных настроений рынка. Отношение BTC Long/Short показывает соотношение пользователей с чистыми длинными и короткими позициями за данный период времени – оставался около 1.0 в начале этой недели.

После этого в пятницу, 20 марта, коэффициент начал стремительно снижаться. В настоящее время он возвращается к 0,87. Количество пользователей с короткими позициями все еще выше, чем с длинными. Текущий диапазон “Коэффициента длинных/коротких позиций BTC” указывает на то, что участники рынка всё ещё не настроены оптимистично относительно цены Bitcoin в ближайшем будущем.

Соотношение длинных и коротких позиций на OKEx

Кроме того, коэффициент BTC Margin Lending Ratio, который показывает соотношение между пользователями, занимающими USDT, и пользователями, занимающими BTC в стоимости USDT за данный период времени, восстановился с исторического минимума в 0.1 за прошлые выходные.

Коэффициент вырос до 0.3, что  всё же до сих пор свидетельствует о доминировании коротких позиций на рынке кредитования с использованием кредитного плеча. Экстремальные значения этого коэффициента исторически указывали на время разворота.

Коэффициент BTC Margin Lending Ratio

Цену биткоина в краткосрочной перспективе все еще трудно предсказать, хотя многочисленные данные говорят о том, что это может быть подходящим моментом для накопления криптовалютных активов. Традиционные финансовые рынки до сих пор находятся под давлением реальных экономических и социальных факторов.

Bitcoin, возможно, показал признаки “раскорреляции” с акциями США, но все равно трудно сразу “нарисовать независимую свечу”.