Мы в соц.сетях
Главная » Аналитика » Полезная информация об опционах на Binance
Полезная информация об опционах на Binance
Опубликовано 16.04.2020

Опционы на бирже криптовалют Binance

Что такое Binance опционы?

Binance Options – это упрощенная версия традиционных опционов. Они предназначены для повышения удобства торговли и снижения входного барьера для рядовых пользователей. Опционы Бинанс интуитивно понятны и обеспечивают гибкость для опционных трейдеров.

Binance Options – это опционы в американском стиле, где активы могут быть исполнены в любое время до истечения срока экспирации. Стоит также отметить, что опционы Binance являются расчетными, то есть физическая поставка базового актива не производится.

Спецификация контрактов

На сегодняшний день опционы Бинанс торгуются только на основе одного базового актива, которым является бессрочный контракт BTCUSDT Binance Futures.

Спецификация опцинов на Binance
Базовый активБессрочный фьючерс BTCUSDT
Минимальный объем контракта0.001
Цена СтрайкПоследняя цена сделки по фьючерсу BTCUSDT
ПремияЦена, уплаченная за покупку опциона
Экспирация10 минут, 30 минут, 1 час, 8 часов и 1 сутки
ВидАмериканский

Опционный контракт остается в силе до тех пор, пока держатель не исполнит опцион в любое время до истечения срока его действия или до наступления срока экспирации. Пользователи не имеют доступа к стакану заявок, так как единственным выходом из контракта является расчёт.

Как это отличается от классических опционов?

На традиционных рынках опционов трейдеры могут быть покупателями или продавцами. Например, держатель опциона имеет право купить или продать базовый актив по предварительно установленной цене до истечения срока опциона. С другой стороны, продавцы опционов – это контрагенты, которые обязаны поставить покупателю опциона базовый актив по предварительно установленной цене.

Для Binance опционов сама биржа является единственным эмитентом. Таким образом, пользователи могут быть только покупателями опционов. Как покупатели опционов, пользователи, в отличие от традиционных продавцов опционов, не подвергаются неограниченному риску. В этом случае максимальным убытком будет уплаченная премия за опционы.

1. Интуитивно понятный и простой дизайн

Традиционные опционные продукты, как правило, предлагают несколько диапазонов дат экспирации и цен исполнения. В связи с этим нередки случаи, когда сотни опционных контрактов отслеживают один базовый актив.

Такая структура рынка создает фрагментированную ликвидность, когда контракты, которые находятся далеко от цены исполнения и наиболее удалены от даты истечения срока действия, как известно, неликвидны. В связи с этим торговля этими контрактами может создавать проблемы с транзакционными издержками и исполнением торговых операций.

Опционы Бинанс предоставляют только одну цену исполнения, которая эквивалентна цене бессрочного контракта BTCUSDT на фьючерсы. Следовательно, пользователям не нужно делать выбор между ценой исполнения и датами истечения срока действия. Другими словами, опционы на Бинанс всегда находятся “в деньгах”.

Кроме того, традиционные опционы предлагают длительный срок действия, который может достигать 100 дней и более. Напротив, опционы Бинанс обеспечивают более короткий срок от 10 минут до 1 дня. Биржа предлагает уникальную возможность для инвесторов торговать с окончанием срока действия с интервалом в 10 минут, обеспечивая более широкий выбор торговых стратегий для пользователей.

2. Параметры риска и вознаграждения

Иногда опционы Binance ошибочно сравнивают с бинарными опционами в связи с коротким периодом действия обоих. Стоит отметить, что Binance опционы не предполагают фиксированную сумму прибыли, которая встроена в бинарных продуктах.

С опционами Binance, ожидаемая прибыль является переменной. Как цена базового актива движется за пределы безубыточной цене, Binance опционы могут предложить неограниченный потенциал роста с ограниченным риском потерь. Другими словами, прибыль, полученная от опционов Binance не ограничена.

Несмотря на различия между опционами Бинанс и традиционными опционами, профиль прибыли и риска опционов Бинанс имеет сходные характеристики с традиционными опционами.

Ниже проиллюстрирована схема вознаграждения для пут и колл опционов Бинанс:

График прибыли и убытков по опционам Call для биржи Binance

Call-опционы: максимальная потеря ограничена уплаченной премией, прибыль не ограничена. Зарабатываем на росте рынка

Прибыль и убытки по опционам Put на бирже криптовалют Бинанс

Put-опционы: максимальная потеря ограничена уплаченной премией, прибыль не ограничена. Зарабатываем на падении рынка. Обратите внимание, что прибыль на этой диаграмме расположена внизу. 

Обе диаграммы показывают, что при движении цены выше или ниже цены исполнения, выплата по опциону движется соответственно. Если по истечении срока опциона базовый актив не движется дальше цены исполнения, то опцион истекает без прибыли.

На обеих диаграммах точкой безубыточности является цена исполнения опциона плюс/минус премия (в зависимости от колла или пута).

Более подробная информация находится по ссылке.

Как опционы Binance отличаются от других криптовалютных опционов?

Наиболее контрастная разница между опционами Binance и существующими криптовалютными опционами заключается в том, что опционы Binance выполнены в американском стиле, в то время как существующие опционы выполнены в европейском стиле. Эта функция отличает опционы Бинанс от других, так как американский стиль опционов позволяет пользователям исполнять их в любое время до истечения срока действия. На традиционных рынках опционов американские опционы, как правило, стоят больше, чем другие типы, это связано с гибкостью, которую она предлагает. Таким образом, американские опционы чаще всего торгуются с небольшой премией относительно европейских.

1. Ликвидность и объем

Существующие рынки криптовалютных опционов имеют достаточно пустые стаканы заявок и низкую ликвидность, по некоторым опционам объем сделок обычно не превышает одного биткоина. Это подтверждается наблюдением за ежедневными объемами торговли на существующих опционных платформах.

Объем торгов опционами на нескольких криптовалютных биржах

Ежедневный объем торгов опционами на ведущих опционных биржах

В большинстве дней совокупный ежедневный объем опционов BTC составляет менее $100 миллионов, что является большой разницей по сравнению с ежедневным объемом фьючерсов BTC, который в среднем составляет $1,5 миллиарда.

Одной из причин низкой ликвидности и объема является отсутствие эмитентов/продавцов опционов, которые выступают в качестве контрагента для покупателей. Это неудивительно, учитывая высокие требования к капиталу, связанные с эмиссией/продажей опционов, а значит, это недоступно для многих розничных пользователей. В связи с этим торговля на этих неликвидных рынках опционов может создавать такие проблемы, как большие спрэды между спросом и предложением и риск исполнения опционов.

Объемы торгов на криптовалютных опционах, включая биржу Binance

Объемы торгов с учетом Binance

Рынок опционов Binance, напротив, обрабатывает огромный объем опционов и имеет неограниченное предложение, так как биржа является единственным эмитентом продукта. Как показано на рисунке, ежедневные объемы опционов Бинанс с момента их создания значительно выросли. Фактически, она превзошла существующие опционные платформы по ежедневным объемам.

2. Премии и издержки

В случае с Binance опционами цена исполнения эквивалентна цене бессрочного фьючерсного контракта BTCUSDT. Таким образом, цена исполнения может изменяться в зависимости от изменения цены базового актива. По этой причине премии также будут меняться. В связи с этим ее нельзя напрямую сравнивать с существующими опционами европейского образца, которые спроектированы по-другому и имеют заранее определенную цену исполнения.

Однако в условиях, когда оба опциона имеют одинаковую цену исполнения, премии являются сопоставимыми. Фактически, при рассмотрении общей стоимости приобретения опциона и гибкости, которую предлагают опционы американского образца, Binance опционы могут быть более дешевым выбором.

Чтобы проиллюстрировать разницу, рассмотрим сценарий, в котором трейдер хочет купить опционы BTC по текущей спотовой цене $6875.

Сравним опционы на Binance и Deribit:

Опционы на биржах Binance и Deribit

Параметры опционов на бирже Binance и бирже Deribit

Чтобы купить колл-опцион на Binance, трейдеру необходимо заплатить 140 долларов за 24-часовой американский опцион по цене исполнения 6875. Для биржи Deribit: купить 18-часовой европейский опцион обойдется в 96,66 доллара, а 36-часовой – в 145,02 доллара. Обратите внимание, что опцион Бинанс может быть исполнен в любое время, а опцион Дерибит должен быть отложен до истечения срока действия. Если пользователь перепродает опцион на рынке, то спред составляет примерно $20 или 0,3%.

С другой стороны, пользователям опционов Бинанс не нужно платить никаких дополнительных сборов, кроме премий, уплаченных за них. В то же время, пользователи других криптовалютных опционов в дополнение к уплаченным премиям несут торговые издержки.

Комиссии по опционам на Binance, Deribit и OKEx

Комиссии по опционам на биржах Binance, Deribit и OKEx

Заключительные положения

В отличие от существующих криптовалютных опционов, опционы Binance просты и интуитивно понятны. Опционы Бинанс упрощают торговлю опционами, так как избавляют от необходимости следить за несколькими датами истечения срока действия и ценами исполнения.

Традиционные опционные продукты, как правило, менее ликвидны, особенно для опционов “вне денег”. Чтобы избежать этого, Binance опционы разработаны с одной ценой исполнения, чтобы сконцентрировать ликвидность в одном контракте. Таким образом, опционы Бинанс имеют конкурентоспособную цену и обеспечивают глубокую ликвидность.

Опционы Бинанс предлагают доступ к высокому кредитному плечу без риска ликвидации. Они также предполагают ограниченные убытки, поскольку максимальная потеря покупателей опционов является опционной премией. Пользователи могут использовать опционы для спекуляции на краткосрочных ценовых колебаниях или хеджировать риски по базовым активам.

В процессе подготовки статьи использовались официальные материалы Binance.

Для получения максимальной скидки 10% в секции опционов и фьючерсов на Binance введите Реферальный код Futures:

cryptomarkets

Если вы ещё не зарегистрированы на платформе деривативов Binance, то для получения скидки перейдите по ссылке:

Поддержите нашу работу и зарегистрируйтесь на бирже Binance по ссылке (вы получите постоянную скидку 20% на торговые комиссии):

  • Наша методика расчета рейтинга учитывает следующие параметры: объем торгов за 24 часа, индекс доверия и соотношение числа положительных отзывов к общему числу отзывов.