On-chain метрики Биткоина

5 ключевых метрик биткоина

1. Количество используемых уникальных адресов

Уникальные адреса bitcoin показывают, сколько адресов участвовало в отправке или приёме транзакций в блокчейне. Данная метрика считается одной из наиболее эффективных on-chain индикаторов общего уровня сетевой активности и оценки криптовалюты, в случае с bitcoin.

Как видим, количество уникальных адресов полностью восстановилось до прежних уровней, и восходящий тренд, похоже, продолжается по мере продвижения цены к $9200 и выше.

Почему это важно?

Мы считаем, что продолжение роста количества уникальных адресов имеет решающее значение для поддержания ралли BTC в пост-халвинговый период, так как количество активных пользователей может напрямую влиять на стоимость сети. Более высокое число может указывать на то, что в сети работает больше пользователей, что приводит к более высокой оценке и более высокой цене.

Количество уникальных используемых биткоин адресов, данные за 3 года, показатель усреднен по 7 дням

Вы можете посмотреть данный показатель в различных разрезах на сайте blockchain.com

2. Хешрейт и сложность сети

Хэшрейт и сложность сети могут быть ещё одной подсказкой для того, что произойдёт после того, как в протоколе Bitcoin произойдет халвинг. Предстоящее снижение вознаграждения в два раза сократит общее вознаграждение за блок для майнеров с 12,5 BTC до 6,25 BTC. По мере того, как вознаграждение майнеров будет снижаться, ожидается, что понижающее давление на рентабельность майнинга будет возрастать.

На момент написания этой статьи, хэшрейт bitcoin и сложность почти достигли своего исторического максимума, так как майнеры были в полной силе, чтобы подтвердить как можно больше сделок, чтобы максимизировать свою награду до того, как она сократится вдвое. В то же время, сложность сети указывает на высокий уровень конкуренции между майнерами.

Почему это важно?

Мы считаем, что уровень готовности майнеров распределять свои вычислительные мощности по сети является решающим индикатором, так как он может отражать уверенность майнеров в цене. Ленникс Лай (Lennix Lai), директор по финансовому рынку компании OKEx, сказал компании Cointelegraph, что майнеры могут начать готовиться к тому, чтобы получать доход только за счет сборов за транзакции, так как вознаграждение за добычу блоков продолжает и продолжит снижаться.

Хэшрейт в сети Биткоин за последние 3 года, показатель усреднен по 7 дням

Сложность в сети Биткоин за последние 3 года, показатель усреднен по 7 дням

Оба этих показателя можно найти на сайте blockchain.com в разделе “Данные – Графики – Информация о майнинге“.

3. Изменение чистой позиции “ходлеров”

Позиция HODLers (тех, кто удерживает) BTC также может быть еще одним ключевым индикатором для инвесторов для оценки рынка после халвинга. Данные из Glassnode показывают, что изменение чистой позиции BTC HODLer остается положительным в течение восьми недель подряд, что указывает на то, что HODLer’ы настроены по-бычьи в предхалвинговом периоде.

Однако, в отчете Glassnode также указывалось, что цена может достичь пика, когда HODLers перестанут накапливать BTC. В отчете был приведен пример в феврале, когда цена достигла более 10000 долларов США, а уверенность ходлеров была снижена на таких ценовых уровнях.

Почему это важно?

Мы полагаем, что уровень доверия со стороны ходлеров/китов может иметь важные последствия для цен BTC, особенно в среднесрочной перспективе, так как накопление и сокращение BTC позиций может быть прямым отражением настроений ходлеров и китов.

Изменение чистой позиции “ходлеров” BTC

4. Социальный объем

Социальный элемент является уникальной частью структуры криптовалютного рынка, и инвесторы, вероятно, не хотят пропустить, как криптовалютное сообщество и остальная часть интернета увидят bitcoin в пост-халвинговый период. В нашем предыдущем исследовании мы подчеркивали важность метрик социальных сетей, и это то, о чём часто забывают.

На рисунке ниже показан совокупный социальный объём термина “bitcoin” в Telegram, Reddit, профессиональных чатах трейдеров и других социальных источниках. В некоторых случаях внезапный всплеск социального объёма может указывать на ценовой пик, что приводит к коррекции или консолидации цен. В то время как консолидация социального объема после падения может указывать на то, что рынки достигли дна.

Почему это важно?

Исследование биржи OKEx показало, что криптовалютные инвесторы часто имеют лишь ограниченный выбор, когда дело доходит до анализа рынка, что разрозненный информационный ландшафт может усилить тенденцию инвесторов принимать торговые решения, основанные на их чувствах.

Социальные сети и биткоин, данные от Sentiment

5. Коэффициент MVRV

Коэффициент MVRV – это рыночная стоимость (MV), деленная на реализованную стоимость (RV). Это число может сказать нам, завышена ли или занижена ли текущая рыночная капитализация, в данном случае BTC. Если MVRV между 0 и 1, то рынок в среднем “недооценен”. Подробнее почитать об этом коэффициенте можно по ссылке.

На момент написания статьи рынки находились в четырех днях халвинга, данные Santiment показывают, что коэффициент MVRV BTC находился на уровне 0,99.

Почему это важно?

Мы считаем, что оценка является важной информацией, когда речь заходит о прогнозировании цен на bitcoin. Например, если значение MVRV равно 2, то это означает, что ходлеры, продающие свои активы по текущей цене, в среднем получат прибыль в 200%, что может означать, что большее количество людей будет готово получить свою прибыль и продать свои активы. Будет интересно посмотреть, куда пойдет MVRV в период после халвинга.

Коэффициент MVRV

Статья подготовлена на базе материала от биржи OKEx.