Мы в соц.сетях
Главная » Аналитика » Ethereum 2.0: нас ожидает повышенная волатильность?
Ethereum 2.0: нас ожидает повышенная волатильность?
Опубликовано 15.05.2020

Обзор

Криптовалютные рынки ведут себя нерешительно вскоре после того, как в bitcoin произошел третий халвинг. Тем не менее, первые признаки указывают на то, что на рынке ETH может начаться серьёзный сдвиг настроений. Это может быть символом, показывающим, что крупные инвесторы ETH могли бы начать готовиться к следующему большому движению во второй по величине криптовалюте. Это интересно, потому что рынки стали свидетелями растущих разговоров о большом обновлении ETH 2.0, которое может стать следующим крупным событием в этом году после халвинга биткоина. Как это обновление может повлиять на цены ETH и на рынок в целом? Какой торговый инструмент идеально подходит для подготовки к этому событию?

Ethereum 2.0: cледующая большая идея после халвинга Bitcoin?

Третий халвинг BTC состоялся недавно, и шумиха по поводу него наконец-то закончилась. Нетрудно заметить, что трейдеры заняли выжидательные позиции после халвинга; BTC торгуется в боковом направлении, а основные алткоины остались практически на тех же уровнях.

В то время как инвесторы все еще ищут следующую основную идею на рынке, ETH, возможно, заслуживает большего внимания, так как вторая по величине криптовалюта, несмотря на многочисленные задержки, пройдет через значительное обновление.

Обновление протокола Ethereum 2.0 изменит оригинальный механизм proof-of-work на proof-of-stake, что может побудить держателей ETH накапливать больше ETH. Такое поведение связано с тем, что чем больше токенов в сети – тем больше стейк – тем выше вероятность получить возможность проверить транзакции.

Несмотря на то, что обновление проекта 2.0 столкнулось с многочисленными задержками, мы, возможно, недалеко от официального запуска, хотя сроки остаются неизвестными. Виталик Бутерин, соучредитель Ethereum, рассказал Coindesk, что “тестнет для Ethereum 2.0 уже запущен, и первые фазы его реализации уже начались”.

Хотя в некоторых рыночных отчетах говорится, что запуск может состояться в июле. Однако Бутерин уточнил, что запуск запланирован на конец 2020 года без указания конкретной даты.

Волатильность цены криптовалюты ETH

Ранние индикаторы майнеров и китов могут сигнализировать о волатильности цен на ETH в будущем. На рисунке ниже видно, что в последнее время майнеры снова начали накапливать ETH после распродажи 10 мая.

Сколько эфира у майнеров Ethereum, данные от Santiment

Цена ETH (зеленая линия) vs. Баланс майнеров (коричневая линия). Источник: Santiment

Сокращение остатков на балансе майнинговых предприятий часто рассматривается как ранний признак цены, которая могла бы достигнуть пика в краткосрочной перспективе. И наоборот, когда балансы майнеров начали увеличиваться или наблюдался восходящий тренд, цены могли бы достичь дна в краткосрочной перспективе.

Стоит отметить, что этот тренд накопления, даже подтвержденный, может быть среднесрочным/долгосрочным, и трудно сказать отразится ли это на цене и когда это произойдет.

Поэтому нам нужно больше доказательств, чтобы подкрепить наше предположение, а количество ETH у небиржевых топ-держателей может дать еще один ключ к разгадке.

Сколько эфиров у крупнейших держателей

Цена ETH (зеленая линия) vs. Количество эфиров у крупнейших небиржевых держателей (коричневая линия). Источник; Santiment

Похоже, что с 8 апреля киты держат свои запасы ETH на относительно высоком уровне. Распродажи 10 мая не сильно снизили их уверенность, и это может быть еще одним признаком того, что киты ожидали, что волатильность цен на ETH вскоре может увеличиться, возможно, с тенденцией к повышению.

Кроме того, социальные уровни объема могут дать нам полную картину того, как ожидаем ETH или ETH 2.0 в криптовалютном сообществе. На рисунке ниже показан социальный объем термина “ETH” или “ETH 2.0” в Telegram и Reddit. ETH находится в восходящем тренде с начала мая.

Как часто ETH или ETH 2.0 упоминается в Телеграм

Социальный объем терминов “ETH” или “ETH2.0” в Telegram

Как часто упоминают об эфире в Reddit

Социальный объем терминов “ETH” или “ETH2.0” в Reddit

И все же цена цифрового актива с более высоким социальным объемом не всегда растет, но одно мы можем подтвердить: ETH или ETH 2.0 производят больше шума среди криптовалютных сообществ, и это часто приводит к волатильности цены на актив. Это может быть то, на что трейдеры и инвесторы хотят обратить пристальное внимание.

Фьючерсы и опционы на Ethereum

Как трейдеры и инвесторы могут купить актив и извлечь выгоду из потенциального движения цен ETH, это вопрос на миллион долларов. Однако, выбор правильного инструмента для входа в торговлю может оказаться более важным, чем многие трейдеры и инвесторы думают. С помощью правильного инструмента участники рынка могут максимизировать потенциальный профит, минимизируя при этом свои риски.

В случае с ETH, мы знаем, что обновление 2.0 в конечном итоге придет, это только вопрос времени, независимо от того, будет ли это июль или конец года. Вот почему такие инструменты, как фьючерсы, которые не имеют временного распада и фиксированной стоимости торговли, могут быть лучшим выбором в качестве инструмента.

Нет временного распада – одним из существенных элементов, когда речь идет о ценообразовании опционов, является стоимость времени, и стоимость опционного контракта со временем уменьшается. Если инвестор хочет поймать неминуемое повышение цены базового актива и повышенную волатильность, не зная, когда произойдет это конкретное событие, как, например, в случае с обновлением ETH 2.0, фьючерсы имеют преимущество над опционами, так как у фьючерсов нет временного распада.

Фиксированная торговая стоимость – маржинальная стоимость фьючерсных контрактов на основных криптвалютах обычно фиксирована, что означает, что трейдеры изначально знают, сколько начальной маржи им нужно, когда они открывают сделку. Например, начальная маржа фьючерсных контрактов ETHUSD на OKEX может составлять всего 2% при коэффициенте поддерживающей маржи 1%. В отличие от этого, опционная премия может колебаться, в некоторых случаях, если базовый актив становится более волатильным, покупателям опционов может потребоваться более высокая опционная премия.

Более простое ценообразование – ценообразование опционного контракта иногда может быть сложным, и в опционах больше переменных, которые трейдеры и инвесторы не могут контролировать или даже не понимают их суть. Кроме фактора распада времени, о котором мы упоминали ранее, подразумеваемая волатильность может быть еще одной проблемой, которую трейдеры по опционам не могут игнорировать, но в то же время ее трудно контролировать. Подразумеваемая волатильность (IV) считается показателем прогноза рынка о вероятном движении базовой цены. Это было ключевым элементом, когда речь идет о ценообразовании опционов. Тем не менее, IV также является той частью, которая труднее всего понять и прогнозировать. В торговле фьючерсами нет такого фактора.

Какие фьючерсы использовать?

Мы определили фьючерсы как идеальный инструмент для спекуляции в связи с потенциальным повышением волатильности цен ETH. Тем не менее, выбор правильного срока фьючерса может стать еще одной проблемой. В настоящее время рынки предоставляют широкий выбор фьючерсных контрактов ETH с различными параметрами, которые инвесторы могут выбрать от недельных, двухнедельных, квартальных, полугодовых до бессрочных . Так какой же из них выбрать?

Если инвесторы считают, что волатильность цен ETH может увеличиться в будущем, и они хотят сделать ранние шаги для потенциальных ценовых событий, то фьючерсные контракты с более длинным сроком действия, такие как фьючерсы OKEx на ETHUSD, заключаемые раз в два квартала, могут быть одним из вариантов выбора. Кроме того, можно рассмотреть стратегию торговли спредами.

Стратегия торговли спредами включает в себя покупку одного фьючерсного контракта и продажу другого фьючерсного контракта. Эта стратегия может помочь инвесторам получить прибыль от непредвиденных изменений, а также может быть менее рискованной, чем обычная торговля фьючерсами.

В этом случае можно использовать покупку бессрочного свопа ETHUSD и продажа полугодовых фьючерсов ETHUSD.

Открытый интерес и объемы торгов бессрочными свопами и фьючерсами на бирже криптовалют Окекс

Объем торгов и открытый интерес у свопов и фьючерсов на OKEx. Источник: SKEW

Заключение

Участники рынка, кажется, всё ещё ищут следующую большую идею после того, как произошел халвинг в сети Bitcoin. Обновление ETH 2.0 может легко стать следующей фокусной точкой в криптовалютной пространстве. Для инвесторов и трейдеров может быть непросто извлечь выгоду из такого события, так как неизвестно точное время наступления события и кому же уже было множество задержек. Именно поэтому такие деривативы, как фьючерсы и свопы, могут помочь инвесторам воспользоваться этими возможностями и снизить свои риски, используя правильную стратегию. Инвесторам следует строить свои стратегии в соответствии со своим профилем риска.

Статья подготовлена по материалам от биржи OKEx.

Откройте счет на бирже OKEx по нашей реферальной ссылке и получите бонус в размере $10:

 

  • Наша методика расчета рейтинга учитывает следующие параметры: объем торгов за 24 часа, индекс доверия и соотношение числа положительных отзывов к общему числу отзывов.