Криптовалютные биржи: отчет за апрель

Опубликовано 08.05.2020

Краткие выводы из отчета

В преддвериии халвинга, 30 апреля были самые высокие объемы торгов на биржах

В апреле на криптовалютных спотовых рынках был установлен ещё один исторический рекорд ежедневного объёма – $66,2 милиардов, 30 апреля, когда Bitcoin взлетел выше $9 000. Хотя это и не дотянуло до предыдущего рекорда по объёму от 13 марта ($75.9 миллиардов), это всё же второй рекорд.

Большая часть этого объема пришлась на биржи нижнего уровня ($48,3 млрд.), при этом объем от бирж верхнего уровня составил $17,9 млрд. Это один из самых больших объемов торгов для бирж верхнего уровня.

Binance – единственная биржа, где наблюдался рост производных финансовых инструментов в апреле

В отличие от всех остальных бирж деривативов, объемы срочного рынка Бинанса в апреле увеличились на 11,6% до 108 млрд долл. Binance обогнала BitMEX, объемы торгов которого составили $69,3 млрд, что почти на 40% меньше, чем в марте.

Крупнейшая биржа деривативов в апреле – Huobi – объем торгов 133 млрд долл. (снижение на 10,5% с марта). За ней следует OKEx – $113 млрд (снижение на 31,4%).

Объемы бирж верхнего уровня взлетели после того, как биткоин ушел ниже $9K 30 апреля

Утром 30 апреля Bitcoin опустился ниже $9 000, наибольший объем торгов (рынок BTC/USDT) пришелся на долю Binance, он составил в общей сложности $15млн всего за одну минуту в 11 утра (по времени BST). На тот момент объем торгов Бинанс составлял около 50% от объема торгов 7 крупнейших бирж топ уровня.

Binance и OKEx – лучшие игроки по объему

Binance и OKEx остались ведущими игроками по объему в апреле по сравнению с другими биржами верхнего эшелона, вновь извлекая выгоду из волатильности, наблюдавшейся 29 и 30 апреля. 30 апреля биржа Binance и OKEx наторговали $3,6млрд и $2,5млрд, соответственно, в то время как следующая по величине биржа (Coinbase) наторговала $818млн.

Ваша скидка 10% для BitMex

Анализ ключевых показателей бирж за апрель

Бенчмарк от CryptoCompare призван обслуживать инвесторов, регуляторов и энтузиастов криптовалют, оценивая биржи с точки зрения прозрачности, операционного качества, нормативного статуса, предоставления данных, управленческой команды, а также их способности эффективно контролировать торги и противозаконную деятельность. Вместо того чтобы привлекать внимание к плохим субъектам, CryptoCompare выделяет тех, кто ведет себя таким образом, чтобы это способствовало поддержанию эффективного и справедливого рынка, обеспечивая большую безопасность инвесторов. Поэтому CryptoCompare ввели понятие при оценке объема торгов от разных бирж: “биржи верхнего уровня или элешелона” и с “биржи нижнего уровня или эшелона”.

Объемы торгов на криптовалютных биржах: красные – биржи нижнего уровня, зеленые – биржи верхнего уровня

В апреле объемы бирж верхнего уровня снизились на 15% до $244 млрд, в то время как объемы бирж нижнего уровня снизились только на 4% до $857 млрд.

Исторические объемы торгов на криптобиржах и наложенный график цены биткоина

В апреле на спотовых рынках снова наблюдался рекордно высокий объем дневных торгов, составивший $66,2 млрд. за один день (30 апреля). Хотя это и чуть меньше абсолютного рекорда от 13 марта ($75.9 млрд.), но все же является вторым по величине, зафиксированным в рекордно короткие сроки.

Категоризация бирж по уровням, основанная на строгой методологии “Exchange Benchmark”, помогает получить более репрезентативную картину того, куда движется рынок.

Объемы торгов только бирж высшего уровня и наложенный график цены биткоина

Макро анализ и рыночная сегментация

Объемы торгов криптовалютных бирж в разрезе транзакционного майнинга и без него

Биржи, взимающие традиционные комиссии, составили 78,1% от общего объема биржевых сделок в апреле, в то время как биржи, осуществляющие транзакционный майнинг (trans-fee mining), составили менее 22%. В прошлом месяце биржи, взимающие классические комиссионные, составляли 80% от общего объема спотовых сделок.

Биржи, на которых взимается комиссия, в апреле наторговали в общей сложности $860 млрд (снижение на 9% с марта), тогда как биржи, на которых реализуются модели транзакционого майнинга, наторговали $236 млрд (рост на 6% с марта).

Объемы биржевых торгов у ведущих игроков

В апреле объем торгов на многих крупнейших биржах верхнего эшелона сократился в среднем на 26% (по сравнению с мартом).

Объем торгов в разрезе бирж за 3 месяца 2020-го года

Крупнейшей биржей верхнего уровня по объемам в апреле стала Binance, наторговавшая на $48,4 млрд (снижение на 24%). За ней последовали объемы торгов на OKEx $41,4 млрд (снижение на 13%) и на Coinbase $9,1 млрд (снижение на 31%).

График дневных объемов торгов у ведущих криптобирж

Объемы торгов поминутно у лучших бирж, 30 апреля

Объемы торгов на криптобиржах в зависимости от фиатной валюты

Торги по пару BTC/USDT снизились на 26% в апреле до 16,1 млн против 21,6 млн в марте. Объем торгов в USD и JPY также упал до 1,8млн BTC (снижение на 35%) и 1,2млн BTC (снижение на 35%), соответственно. Рынок BTC/USDT сейчас составляет 74% от общего объема торгов BTC, торгуемых в против фиатных валют и стейблкоинов.

Далее следуют Stablecoins PAX и USDC по общему объему торгов на BTC. Рынки BTC/PAX и BTC/USDC в апреле торговались на 0,85 млн. BTC (рост на 27%) и 0,82 млн. BTC (снижение на 39%), соответственно, опередив BTC/EUR и BTC/KRW по объему торгов.

Ежемесячные объемы торгов по фиатным валютам и стейблкоинам, три месяца 2020 года

Ежемесячные объемы торгов с учетом только стейблкоинов

USDC и PAX сохранили популярность в последние месяцы, и в настоящее время на них приходится примерно ~4% объема BTC в стейблкоинах. Несмотря на их рост, пара BTC/USDT все еще представляет собой большую часть BTC, торгуемых в стейблкоинах, на уровне ~90%.

Деривативы

Спотовые объемы торгов и объемы торгов на рынках деривативов

Объем производных финансовых инструментов снизился на 25% в апреле 2020 г. и составил 456 млрд долл. В то же время общий объем спотовых сделок снизился только на 13%. В результате, деривативы составили 27% рынка в апреле (против 30% в марте).

Объемы торгов деривативами у ведущих бирж

Объемы торгов деривативами в разрезе бирж за 3 месяца

Huobi была крупнейшей биржей деривативов в апреле и наторговала на $133 млрд (снижение на 10,5% от марта). Затем следует OKEx с $113 млрд (снижение на 31,4%).

В отличие от всех остальных бирж деривативов, объемы срочного рынка Бинанса в апреле увеличились на 11,6% до 108 млрд долл. Биржа Binance обогнал биржу BitMEX, которая наторговала на $69,3 млрд, что почти на 40% меньше, чем в марте.

По данным институционального игрока CME, объемы фьючерсов снизились на 11,1% до $4,5 млрд.

Дневные объемы торгов деривативами у ключевых бирж

30 апреля суточный объем торгов деривативами составил 39,1 млрд долл. Наибольшую сумму в этот день наторговала биржа ОКЕКС – $10,9 млрд, за которым следует Бинанс – $10,3 млрд.

За короткий промежуток времени Бинанс быстро превратилась в крупного игрока на рынке деривативов, объемы которого с начала года неуклонно растут. Пространство деривативов постепенно развивалось с точки зрения количества продуктов, доступных для всех участников рынка.

Среднее число деривативных продуктов у ключевых криптовалютных бирж

По общему количеству фьючерсных продуктов в апреле компания OKEx лидировала в среднем с 97 продуктами с положительным объемом, за ней следует FTX с 72 продуктами. Компания Huobi добавила бессрочные свопы в конце марта, она третья по количествую продуктов в апреле – 35 инструментов.

Опционы

Объемы торгов опционами на бирже Deribit + наложенная цена биткоина

Биржа деривативов Дерибит 30 апреля наторговала опционами на $168млн. Это второй по величине объем торгов опционами с момента падения цены BTC 13 марта.