Краткие выводы из отчета

В преддвериии халвинга, 30 апреля были самые высокие объемы торгов на биржах

В апреле на криптовалютных спотовых рынках был установлен ещё один исторический рекорд ежедневного объёма – $66,2 милиардов, 30 апреля, когда Bitcoin взлетел выше $9 000. Хотя это и не дотянуло до предыдущего рекорда по объёму от 13 марта ($75.9 миллиардов), это всё же второй рекорд.

Большая часть этого объема пришлась на биржи нижнего уровня ($48,3 млрд.), при этом объем от бирж верхнего уровня составил $17,9 млрд. Это один из самых больших объемов торгов для бирж верхнего уровня.

Binance – единственная биржа, где наблюдался рост производных финансовых инструментов в апреле

В отличие от всех остальных бирж деривативов, объемы срочного рынка Бинанса в апреле увеличились на 11,6% до 108 млрд долл. Binance обогнала BitMEX, объемы торгов которого составили $69,3 млрд, что почти на 40% меньше, чем в марте.

Крупнейшая биржа деривативов в апреле – Huobi – объем торгов 133 млрд долл. (снижение на 10,5% с марта). За ней следует OKEx – $113 млрд (снижение на 31,4%).

Объемы бирж верхнего уровня взлетели после того, как биткоин ушел ниже $9K 30 апреля

Утром 30 апреля Bitcoin опустился ниже $9 000, наибольший объем торгов (рынок BTC/USDT) пришелся на долю Binance, он составил в общей сложности $15млн всего за одну минуту в 11 утра (по времени BST). На тот момент объем торгов Бинанс составлял около 50% от объема торгов 7 крупнейших бирж топ уровня.

Binance и OKEx – лучшие игроки по объему

Binance и OKEx остались ведущими игроками по объему в апреле по сравнению с другими биржами верхнего эшелона, вновь извлекая выгоду из волатильности, наблюдавшейся 29 и 30 апреля. 30 апреля биржа Binance и OKEx наторговали $3,6млрд и $2,5млрд, соответственно, в то время как следующая по величине биржа (Coinbase) наторговала $818млн.

Анализ ключевых показателей бирж за апрель

Бенчмарк от CryptoCompare призван обслуживать инвесторов, регуляторов и энтузиастов криптовалют, оценивая биржи с точки зрения прозрачности, операционного качества, нормативного статуса, предоставления данных, управленческой команды, а также их способности эффективно контролировать торги и противозаконную деятельность. Вместо того чтобы привлекать внимание к плохим субъектам, CryptoCompare выделяет тех, кто ведет себя таким образом, чтобы это способствовало поддержанию эффективного и справедливого рынка, обеспечивая большую безопасность инвесторов. Поэтому CryptoCompare ввели понятие при оценке объема торгов от разных бирж: “биржи верхнего уровня или элешелона” и с “биржи нижнего уровня или эшелона”.

Объемы торгов на криптовалютных биржах: красные – биржи нижнего уровня, зеленые – биржи верхнего уровня

В апреле объемы бирж верхнего уровня снизились на 15% до $244 млрд, в то время как объемы бирж нижнего уровня снизились только на 4% до $857 млрд.

Исторические объемы торгов на криптобиржах и наложенный график цены биткоина

В апреле на спотовых рынках снова наблюдался рекордно высокий объем дневных торгов, составивший $66,2 млрд. за один день (30 апреля). Хотя это и чуть меньше абсолютного рекорда от 13 марта ($75.9 млрд.), но все же является вторым по величине, зафиксированным в рекордно короткие сроки.

Большая часть этого объема пришлась на биржи нижнего уровня ($48,3 млрд.), при этом объем от бирж верхнего уровня составил $17,9 млрд. Это один из самых больших объемов торгов для бирж верхнего уровня.

Категоризация бирж по уровням, основанная на строгой методологии “Exchange Benchmark”, помогает получить более репрезентативную картину того, куда движется рынок.

Объемы торгов только бирж высшего уровня и наложенный график цены биткоина

Макро анализ и рыночная сегментация

Объемы торгов криптовалютных бирж в разрезе транзакционного майнинга и без него

Биржи, взимающие традиционные комиссии, составили 78,1% от общего объема биржевых сделок в апреле, в то время как биржи, осуществляющие транзакционный майнинг (trans-fee mining), составили менее 22%. В прошлом месяце биржи, взимающие классические комиссионные, составляли 80% от общего объема спотовых сделок.

Биржи, на которых взимается комиссия, в апреле наторговали в общей сложности $860 млрд (снижение на 9% с марта), тогда как биржи, на которых реализуются модели транзакционого майнинга, наторговали $236 млрд (рост на 6% с марта).

Объемы биржевых торгов у ведущих игроков

В апреле объем торгов на многих крупнейших биржах верхнего эшелона сократился в среднем на 26% (по сравнению с мартом).

Объем торгов в разрезе бирж за 3 месяца 2020-го года

Крупнейшей биржей верхнего уровня по объемам в апреле стала Binance, наторговавшая на $48,4 млрд (снижение на 24%). За ней последовали объемы торгов на OKEx $41,4 млрд (снижение на 13%) и на Coinbase $9,1 млрд (снижение на 31%).

График дневных объемов торгов у ведущих криптобирж

Binance и OKEx остались ведущими игроками по объему в апреле по сравнению с другими биржами верхнего эшелона, вновь извлекая выгоду из волатильности, наблюдавшейся 29 и 30 апреля. 30 апреля биржа Binance и OKEx наторговали $3,6млрд и $2,5млрд, соответственно, в то время как следующая по величине биржа (Coinbase) наторговала $818млн.

Объемы торгов поминутно у лучших бирж, 30 апреля

Утром 30 апреля Bitcoin опустился ниже $9 000, наибольший объем торгов (рынок BTC/USDT) пришелся на долю Binance, он составил в общей сложности $15млн всего за одну минуту в 11 утра (по времени BST). На тот момент объем торгов Бинанс составлял около 50% от объема торгов 7 крупнейших бирж топ уровня. У Битфинекс объем торгов в ту минуту по этой же паре составил $6,1млн (~20%), за ним следует OKEx на рынке BTC/USDT – $3,2млн (~10%).

Объемы торгов на криптобиржах в зависимости от фиатной валюты

Торги по пару BTC/USDT снизились на 26% в апреле до 16,1 млн против 21,6 млн в марте. Объем торгов в USD и JPY также упал до 1,8млн BTC (снижение на 35%) и 1,2млн BTC (снижение на 35%), соответственно. Рынок BTC/USDT сейчас составляет 74% от общего объема торгов BTC, торгуемых в против фиатных валют и стейблкоинов.

Далее следуют Stablecoins PAX и USDC по общему объему торгов на BTC. Рынки BTC/PAX и BTC/USDC в апреле торговались на 0,85 млн. BTC (рост на 27%) и 0,82 млн. BTC (снижение на 39%), соответственно, опередив BTC/EUR и BTC/KRW по объему торгов.

Ежемесячные объемы торгов по фиатным валютам и стейблкоинам, три месяца 2020 года

Ежемесячные объемы торгов с учетом только стейблкоинов

USDC и PAX сохранили популярность в последние месяцы, и в настоящее время на них приходится примерно ~4% объема BTC в стейблкоинах. Несмотря на их рост, пара BTC/USDT все еще представляет собой большую часть BTC, торгуемых в стейблкоинах, на уровне ~90%.

Деривативы

Спотовые объемы торгов и объемы торгов на рынках деривативов

Объем производных финансовых инструментов снизился на 25% в апреле 2020 г. и составил 456 млрд долл. В то же время общий объем спотовых сделок снизился только на 13%. В результате, деривативы составили 27% рынка в апреле (против 30% в марте).

Объемы торгов деривативами у ведущих бирж

Объемы торгов деривативами в разрезе бирж за 3 месяца

Huobi была крупнейшей биржей деривативов в апреле и наторговала на $133 млрд (снижение на 10,5% от марта). Затем следует OKEx с $113 млрд (снижение на 31,4%).

В отличие от всех остальных бирж деривативов, объемы срочного рынка Бинанса в апреле увеличились на 11,6% до 108 млрд долл. Биржа Binance обогнал биржу BitMEX, которая наторговала на $69,3 млрд, что почти на 40% меньше, чем в марте.

По данным институционального игрока CME, объемы фьючерсов снизились на 11,1% до $4,5 млрд.

Дневные объемы торгов деривативами у ключевых бирж

30 апреля суточный объем торгов деривативами составил 39,1 млрд долл. Наибольшую сумму в этот день наторговала биржа ОКЕКС – $10,9 млрд, за которым следует Бинанс – $10,3 млрд.

За короткий промежуток времени Бинанс быстро превратилась в крупного игрока на рынке деривативов, объемы которого с начала года неуклонно растут. Пространство деривативов постепенно развивалось с точки зрения количества продуктов, доступных для всех участников рынка.

Среднее число деривативных продуктов у ключевых криптовалютных бирж

По общему количеству фьючерсных продуктов в апреле компания OKEx лидировала в среднем с 97 продуктами с положительным объемом, за ней следует FTX с 72 продуктами. Компания Huobi добавила бессрочные свопы в конце марта, она третья по количествую продуктов в апреле – 35 инструментов.

Опционы

Объемы торгов опционами на бирже Deribit + наложенная цена биткоина

Биржа деривативов Дерибит 30 апреля наторговала опционами на $168млн. Это второй по величине объем торгов опционами с момента падения цены BTC 13 марта.

Ежемесячная история торгов на бирже Deribit

Несмотря на всплеск объемов 30 апреля, объемы опционов  на Дерибите в апреле в целом продолжали снижаться до $1,47 млрд (на 29% меньше, чем в марте).

Институциональная биржа CME

Объемы торгов на бирже CME + цена биткоина

Объемы фьючерсов на CME продолжили снижаться после падения цены 13 марта. В апреле они снизились еще на 11,1% до $4,5 млрд.

Объемы торгов на CME по месяцам

Статья подготовлена на основе материала от биржи BitMEX и аналитического сервиса Cryptocompare.